Às vezes chamado de ciclo de conversão de ativos ou ciclo operacional líquido, o ciclo de conversão de caixa é um processo simples usado para avaliar a estabilidade financeira atual de uma empresa. Essencialmente, o ciclo de caixa analisa os períodos de tempo associados a vários elementos básicos de fazer negócios. A compreensão dos ciclos de conversão de caixa pode dar a uma empresa algum conceito de quanto tempo certos ativos estão amarrados no processo de produção, contas a pagar e a receber e, portanto, não estão disponíveis para uso em investimentos na operação do negócio.
É útil pensar no ciclo de conversão de caixa como a identificação do número de dias que leva desde a aquisição das matérias-primas usadas para criar os produtos até o momento em que o pagamento é recebido pelos produtos manufaturados. Isso é comparado ao que é conhecido como período médio de estocagem. Essencialmente, este é o estoque final no final do dia e qual seria o retorno se as matérias-primas fossem pagas integralmente e o pagamento tivesse sido recebido pelas mercadorias que foram produzidas com essas mesmas matérias-primas.
Obviamente, um intervalo de dias menor é a indicação de um ciclo de conversão de caixa positivo, uma vez que o investimento retorna com lucro em um período menor. Como o retorno é recebido mais cedo ou mais tarde, existe a oportunidade de investir a receita líquida arrecadada e obter um retorno ainda maior. Mais retorno do investimento significa mais receita que pode ser usada para expandir a produção ou beneficiar o negócio de alguma outra maneira.
Ciclos de caixa mais longos ou negativos podem indicar que há um problema em algum ponto do processo. O problema com o ciclo de conversão de caixa pode estar na área de Contas a Receber, caso alguns clientes estejam demorando mais para pagar as faturas pendentes das mercadorias entregues. No caso de a empresa atrasar o pagamento das matérias-primas até que os produtos acabados sejam pagos pelo cliente, também pode haver encargos financeiros adicionais que aumentam os custos gerais das matérias-primas. Se um longo ciclo de conversão de caixa for indicado, é importante analisar a situação completamente, descobrir o que está causando os atrasos e tomar medidas para corrigir a situação.
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