Um empréstimo subordinado, também conhecido como dívida júnior, é um empréstimo secundário a um empréstimo principal. Freqüentemente, esse termo é usado para descrever empréstimos imobiliários, embora também possa ser usado em outras situações de empréstimo. O empréstimo primário, ou primeiro, sobre uma propriedade também tem o direito de garantia ou reivindicação legal sobre ele. Se ocorrer uma execução hipotecária ou falência, a dívida subordinada é menos prioritária e só é paga quando as garantias primárias são satisfeitas. Uma vez que o reembolso deste tipo de empréstimo está sujeito à sua prioridade em relação às demais dívidas, o empréstimo subordinado é considerado de alto risco para o credor.
Para entender como funciona um empréstimo subordinado, pode ser útil considerar os empréstimos em termos de classificação. O empréstimo de classificação mais alta, ou empréstimo principal, é a prioridade de pagamento mais alta. Um empréstimo subordinado fica atrás das dívidas primárias quando se trata de reembolso. Isso significa que o credor que faz uma dívida subordinada tem um direito secundário sobre os ativos que podem ser apreendidos ou vendidos para reembolso.
A posição de um empréstimo subordinado pode ser mais evidente quando se trata de uma situação de inadimplência. Se, por exemplo, um tomador de empréstimo não cumprir um empréstimo garantido por um imóvel, o credor pode optar por executá-lo. Nesse caso, o credor do empréstimo principal tem o direito de cobrar o dinheiro devido primeiro. Em seguida, o titular do empréstimo subordinado coleta o dinheiro que sobra depois que o credor principal é reembolsado. Caso não haja mais dinheiro para reembolsar o credor secundário, o empréstimo subordinado pode resultar em prejuízo para o credor secundário.
Normalmente, os empréstimos subordinados são concedidos a uma taxa de juros mais elevada do que os empréstimos primários. Isso se deve ao fato de que o credor assume mais riscos ao conceder esse tipo de empréstimo. Na verdade, esses empréstimos costumam ser mais difíceis de garantir do que os empréstimos primários, devido ao maior risco que um credor enfrenta ao conceder empréstimos subordinados.
A ordem de pagamento das dívidas prioritárias e dos empréstimos subordinados permanece a mesma, mesmo que ocorra falência em vez de execução hipotecária. Se os ativos de um mutuário forem liquidados como parte de um processo de falência, as dívidas prioritárias serão pagas primeiro. O titular do empréstimo subordinado então recebe o pagamento após o pagamento total das dívidas prioritárias. Isso significa que o titular da dívida subordinada pode não receber todo ou parte do dinheiro que lhe é devido.
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