Os cartões de crédito com garantia são instrumentos de crédito emitidos por instituições financeiras, como bancos. Como todos os cartões de crédito, o cartão garantido é estabelecido com condições específicas relativas à taxa de juros aplicada ao saldo, prestações mínimas mensais e um limite de crédito pré-determinado. O que é diferente em uma conta de cartão de crédito garantida é que o cartão é garantido por fundos que o titular do cartão deposita em uma conta de poupança administrada pelo emissor do cartão.
O processo para proteger um cartão desse tipo é bastante simples. Como acontece com todos os tipos de cartões de crédito, é necessário solicitar privilégios de crédito preenchendo um formulário de inscrição. Além de preencher o formulário de forma adequada e atender aos padrões básicos exigidos pelo emissor, o requerente também se compromete a depositar um valor mínimo de recursos em uma conta de poupança controlada pela entidade emissora. O saldo da caderneta de poupança determina a linha de crédito permitida para o cartão, sendo o limite de crédito algo entre oitenta e cem por cento do saldo da caderneta de poupança.
Um cartão de crédito garantido geralmente carrega uma taxa de juros comparável a qualquer tipo de cartão de crédito não garantido de alto risco. Os pagamentos são feitos sobre o saldo devedor do cartão mensalmente. No caso de um titular de cartão garantido deixar de fazer pagamentos mensais mínimos em tempo hábil, o emissor do cartão reserva-se o direito de descontinuar os privilégios de crédito, usar os fundos da conta poupança para pagar o saldo, reembolsar qualquer saldo remanescente e encerrar a conta.
A obtenção de um cartão de crédito garantido pode ser benéfica em várias situações. O motivo mais comum para obter um cartão de crédito desse tipo é o crédito ruim. Para pessoas que passaram por um período de instabilidade financeira, um cartão de crédito garantido pode ser um dos primeiros passos para recuperar uma boa classificação de crédito. Com um saldo credor limitado a não mais do que o saldo da caderneta de poupança que efetivamente serve de garantia, as chances de contrair uma dívida enorme são mínimas. Ao mesmo tempo, o cartão de crédito garantido pode ser usado para fazer algumas compras a cada mês, que são prontamente pagas antes da data de vencimento associada à conta. Essa ação ajuda a estabelecer uma referência de crédito positiva.
Uma segunda vantagem do cartão de crédito garantido é que o titular do cartão tem a oportunidade de acumular uma poupança ao mesmo tempo que cria uma referência de crédito positiva. Ao adicionar incrementalmente ao saldo da conta poupança a cada mês, o titular do cartão também ganhará mais juros sobre o saldo. Ao mesmo tempo, o limite de crédito aumentará à medida que o saldo da conta poupança aumenta. Em um curto período de tempo, o titular do cartão estabeleceu uma fonte de receita de juros, bem como iniciou o processo de reparação de seu crédito.
Muitos planos de cartão de crédito garantidos têm algumas limitações. A maioria dos planos não permite um limite de crédito superior a US $ 5,000, mesmo que mais fundos sejam depositados na conta poupança. No entanto, existem alguns planos seguros que permitem um limite mais alto. Além disso, a maioria dos planos garantidos não possui qualquer tipo de carência para atrasos de pagamento. Taxas atrasadas são aplicadas ao saldo se o pagamento não for recebido e processado na data de vencimento ou antes dela.