Um índice de liquidez indica a prontidão de uma empresa para gerar os recursos necessários para cumprir suas obrigações de curto prazo. Os índices de liquidez, também conhecidos como índices de capital de giro, determinam a relação entre os ativos e passivos atuais da empresa. O índice atual, uma forma de índice de liquidez, é uma comparação direta do ativo circulante com o passivo circulante, com as agências de valores mobiliários estaduais exigindo um índice de 2: 1 para uma empresa vender ações. Muitas vezes considerado um melhor indicador de solvência de curto prazo, o acid test ou quick ratio subtrai o estoque do ativo circulante para determinar a porcentagem relativa de caixa e equivalentes de caixa para o passivo circulante. Alguns analistas usam o índice de fluxo de caixa operacional, definido como a receita das operações de negócios menos as despesas em comparação com o passivo circulante.
Os acionistas e bancos que avaliam os pedidos de empréstimo examinam rotineiramente os índices de liquidez com muitos contratos de empréstimo exigindo a manutenção de um índice de liquidez mínimo definido. Para garantir empréstimos comerciais, as empresas buscam melhorar seus índices de liquidez até uma data de balanço específica. O índice atual pode ser aumentado usando dinheiro para pagar uma dívida atual imediatamente antes da data do balanço. A contratação de um empréstimo de longo prazo para pagar dívidas de curto prazo também é eficaz para melhorar o índice de liquidez. Outras possibilidades para aumentar os índices de liquidez da empresa incluem o faturamento de pedidos pendentes mais cedo para aumentar as contas a receber, atrasar compras para reduzir as contas a pagar, converter o estoque em contas a receber ou dinheiro e avaliar o estoque de final de ano em um valor mais alto.
Embora o índice de liquidez forneça uma estimativa geral da solvência de curto prazo, ele pode ser enganoso quando considerado um indicador absoluto da saúde da empresa. Esses índices são baseados em uma liquidação conceitual de todos os ativos circulantes de uma empresa para atender a todos os seus passivos circulantes, não em uma empresa operacional. Por outro lado, o frequentemente desconsiderado ciclo de conversão de caixa (CCC) fornece dados críticos sobre a eficiência da gestão de uma empresa, bem como sua capacidade de pagar passivos circulantes. O CCC avalia a velocidade com que a empresa converte seu estoque em vendas, faz a cobrança em suas contas e paga seus fornecedores por bens e serviços. É calculado somando o tempo em dias que um produto fica em estoque ao tempo que leva para a empresa receber contas a receber menos o tempo que leva para pagar suas contas a pagar, com um ciclo mais curto indicativo de maior liquidez.