Um master trust é um veículo de investimento no qual as contribuições de investidores individuais são combinadas como um meio de obter preços sobre vários valores mobiliários que seriam impossíveis para eles receberem individualmente. Nessa perspectiva, esse tipo de arranjo fiduciário pode ser visto como uma forma de compra a granel, permitindo aos investidores combinar seu poder de compra e obter os títulos desejados a um preço menor. Tal como acontece com outros acordos de fideicomisso, um fideicomisso mestre funciona fornecendo a um administrador autoridade para comprar e vender títulos em nome dos investidores.
Os investidores podem optar por usar os serviços de uma empresa fiduciária para criar esse pool de recursos de investimento. A empresa fiduciária funciona como o agente fiduciário do fideicomisso principal e pode gerenciar uma ampla gama de títulos como parte do processo. O fiduciário geralmente é responsável por vários trusts que são tratados como uma única propriedade fiduciária para fins de gerenciamento e realização de investimentos. Ao usar o poder de compra cumulativo dessa estratégia de trust guarda-chuva, o fiduciário geralmente consegue exercer um maior grau de alavancagem e obter descontos na compra de ações, fundos mútuos e outros investimentos que não seriam possíveis de outra forma. Isso permite que o dinheiro investido pelos titulares individuais seja usado de forma mais eficiente, resultando em maior retorno para todos os envolvidos.
Em troca de gerenciar o truste principal, o administrador geralmente recebe uma parte dos lucros auferidos com o empreendimento. Isso cria uma situação em que é do interesse do administrador fiduciário garantir os maiores descontos possíveis para os investidores associados ao trust. Isso não apenas permite que os investidores garantam os investimentos que podem posteriormente vender com lucro quando o preço unitário das ações aumentar, mas também permite que o agente fiduciário obtenha um retorno maior por seus esforços.
Junto com a aquisição de títulos para o truste principal, o fiduciário também é responsável por vender os investimentos com previsão de queda de valor e que permanecerão nesse estado por um longo período de tempo. O administrador também preparará relatórios periódicos fornecidos a cada investidor do grupo. Isso ajuda a garantir a responsabilidade e fornece aos investidores a oportunidade de revisar como o trust está sendo administrado e responder da maneira que acharem apropriada. Dependendo da estrutura exata do trust, o trustee pode interagir freqüentemente com os investidores, ou se comunicar com eles em uma base infrequente, mas regular.