Um título derivativo, freqüentemente chamado simplesmente de “derivado” no mundo financeiro, é um instrumento de investimento que obtém seu valor ou preço final do desempenho de algum outro instrumento, geralmente uma ação, um título ou um fundo fixo. Em certo sentido, então, o título está derivando seu valor de outra coisa – daí o nome “derivado”. No papel, esse tipo de título nada mais é do que um acordo entre duas partes contratadas para comprar ou vender um ativo a um preço fixo na data de vencimento ou antes dela. Torna-se valioso quando a transação é concluída e, nas circunstâncias certas, pode ser muito lucrativo. Esse tipo de investimento é frequentemente preferido pelos investidores porque permite que eles evitem muitos dos riscos de investimentos de participações mais altas e pode oferecer retornos atraentes em muitos casos. Ainda assim, como quase todos os instrumentos financeiros, os derivativos apresentam algum risco. Os investidores geralmente devem pesquisar cuidadosamente o desempenho do fundo antes de investir, e consultar um profissional antes da compra também pode reduzir o risco de perda.
Compreendendo os derivados financeiros em geral
Os investimentos financeiros vêm em muitos formatos diferentes, e os derivativos geralmente são únicos, pois não são um ativo por si só. Coisas como ações, títulos e commodities e até mesmo taxas de juros são frequentemente mais facilmente compreendidas porque são mais ou menos independentes como participações independentes que podem ser avaliadas e muitas vezes compradas ou vendidas por conta própria. Os derivativos, por outro lado, obtêm seu valor do desempenho desses e de outros instrumentos. O valor do derivado é determinado inteiramente com base no desempenho do ativo subjacente e os dois são inseparáveis.
As pessoas investem em títulos derivativos da mesma forma que investem no mercado de ações ou títulos em geral. Eles podem ser comprados e vendidos na maioria dos principais mercados financeiros e geralmente têm o potencial de gerar ganhos significativos.
Tipos e Variações
Os derivativos vêm em muitos formatos diferentes, mas em geral todos se enquadram em uma das seguintes categorias: contratos a termo, opções, contratos futuros e swaps. No entanto, esses vários tipos são mais familiarmente classificados como com base em prazo, o que geralmente é entendido como incluindo contratos futuros, futuros e contratos de swap; ou, alternativamente, com base em opções, ou seja, uma opção de compra ou venda.
Também são possíveis combinações de títulos derivativos baseados em opções e futuros. Um contrato de derivativos com base no futuro, por exemplo, obriga um comprador a comprar e um vendedor a vender com risco igual a um preço mutuamente acordado e em uma data especificada ou dentro de um período de tempo acordado. Os acordos baseados em opções conferem ao detentor do estoque de derivativos o direito de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço acordado durante um período de tempo específico.
principais Benefícios
Uma carteira com muitos derivativos costuma ser particularmente atraente para os investidores que buscam compensar ou proteger seu risco ao investir, mas vários outros participantes financeiros também se interessam por derivativos de ações por várias razões. Talvez os mais proeminentes sejam os especuladores e árbitros menos interessados em compensar ou hedging de risco e, em vez disso, serem motivados pelo lucro potencial que a especulação com derivativos de ações pode trazer. Alguns outros participantes que normalmente participam do mercado de derivativos de ações são corretores, bancos, instituições financeiras e consultores de negociação de commodities.
Um exemplo típico de compensação de risco ou hedge é quando uma empresa estrangeira compra títulos derivativos que estipulam uma determinada taxa de câmbio monetária em uma data futura. Isso permite, por exemplo, uma empresa americana comprar ações de uma empresa francesa em uma bolsa francesa para compensar os riscos comumente associados às flutuações cambiais, garantindo que uma conversão de moeda especificada em dólares em uma data pré-estabelecida seja efetuada por meio de um previamente acordado em contrato de derivativos de ações.
Riscos potenciais
Como quase todas as transações financeiras, os derivativos não são imunes ao risco e alguns investidores apostam neles. Quando adequadamente pesquisados e executados, eles têm o potencial de trazer ganhos geralmente significativos, mas não há garantia e até mesmo os melhores planos às vezes falham. Normalmente, é sensato para todos os investidores considerar o risco e a probabilidade de perda antes de investir e nunca investir mais do que pode ser potencialmente perdido.
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