A carteira de investimento zero é uma carteira financeira composta total ou principalmente por títulos que, cumulativamente, resultam num valor líquido zero. Em alguns casos, os economistas consideram as carteiras como carteiras de investimento zero quando o valor líquido resultante é quase zero. Geralmente, um investidor tentará alcançar uma carteira de investimento zero por razões relacionadas às regras de arbitragem.
Para entender o conceito por trás de uma carteira de investimento zero, é necessário compreender os fundamentos da arbitragem. Essencialmente, a arbitragem é o processo de compra de certas quantidades de títulos em um mercado, enquanto vende a mesma quantidade de títulos iguais ou semelhantes em outro mercado. Em alguns casos, o princípio da arbitragem também se aplica à compra e venda de títulos de valor semelhante no mesmo mercado. O objetivo da arbitragem é minimizar o risco geral de perder dinheiro e, ao mesmo tempo, aproveitar as oportunidades de ganhar dinheiro.
Quando aplicado a uma carteira de investimento zero, a utilização de arbitragem para proteger o valor geral da carteira financeira cria uma situação em que o investidor fica protegido das mudanças no mercado de investimento que podem ocorrer sem aviso prévio. Como o objetivo da negociação é manter o valor da carteira, ganhos e perdas geralmente conseguem igualar o valor. O resultado desse valor líquido zero será de pouca ou nenhuma receita de juros sujeita a impostos, um alto grau de segurança financeira para o investidor e o potencial de considerar investimentos mais arriscados em uma data posterior.
Freqüentemente, esse estado de carteira de investimento zero ocorre com a compra e venda cuidadosa de quantidades iguais de títulos. Isso exigirá que o investidor monitore de perto a atividade do mercado, para que seja mantido o equilíbrio certo entre as aquisições do portfólio e a venda dos itens já detidos. Carteiras desse tipo são ideais para o investidor conservador, pois podem proporcionar experiência prática na seleção de títulos e aprender a observar os indicadores de mercado sem incorrer em grandes riscos.