Uma troca de dívida é uma transação financeira na qual uma pessoa ou entidade troca dívida com outra. Existem vários tipos de swaps que podem ocorrer no mundo financeiro, além dos swaps de dívida, incluindo swaps de moeda, swaps de taxas de juros, swaps de dívida / patrimônio e swaps de default de crédito. O objetivo de todas essas transações é obter lucro em algum aspecto da transação. Essas transações geralmente são facilitadas por meio de um intermediário, como um banco, uma vez que pode ser difícil para as partes envolvidas coordenarem por conta própria.
Um exemplo de troca de dívida é uma troca que pode ser usada para fornecer assistência financeira a uma nação em dificuldades. Nesse caso, uma nação ou agência de resgate como o Banco Mundial providenciará uma troca de dívida na qual adquire dívida da nação em dificuldades com um desconto, a fim de converter a dívida em patrimônio na moeda local. Trocas de dívida / patrimônio dessa natureza são ferramentas muito comuns para resgatar países endividados.
As empresas podem usar trocas de dívida quando se reestruturam. Em uma troca de dívida / patrimônio ou patrimônio / dívida, os acionistas ou credores de uma empresa podem receber um incentivo para trocar seu patrimônio por dívida, como títulos, ou trocar sua dívida por patrimônio, como ações. Nesse processo, a situação financeira da empresa é alterada, o que pode resgatá-la de problemas financeiros ou permitir uma fusão ou outras atividades comerciais. Normalmente, o negócio é adoçado. Por exemplo, quando os acionistas são solicitados a trocar suas ações por títulos, isso não será feito na proporção de um para um, porque isso não oferece incentivo para a troca.
Outro tipo de troca de dívida é utilizado em atividades de conservação. Em uma troca da dívida pela natureza, uma nação concorda em trocar a preservação do meio ambiente por parte de sua dívida. Isso beneficia a nação porque reduz o nível geral de sua dívida e beneficia o meio ambiente ao criar um habitat mais protegido para animais e plantas. As trocas de dívidas por natureza podem ser organizadas por organizações conservacionistas ou por organizações governamentais preocupadas com a preservação ambiental.
Os swaps de dívida foram desenvolvidos na década de 1980, juntamente com uma série de outros produtos financeiros. Na década de 2000, alguns desses produtos financeiros mostraram-se defeituosos. Os credit default swaps, por exemplo, provaram ser parte da confluência de circunstâncias que levaram à crise financeira de 2008. Os reguladores financeiros propuseram um aperto nas conversões de dívidas e produtos semelhantes com o objetivo de prevenir problemas semelhantes no futuro, ao mesmo tempo permitindo que as pessoas negociem produtos financeiros.