Um swap de volatilidade é um derivativo financeiro para especulação sobre as variações potenciais de preço de um título ou commodity. Isso permite um foco apenas na volatilidade, as mudanças potenciais no preço ao longo do tempo, onde o valor do ativo subjacente não é tão importante. Os comerciantes podem usar um swap de volatilidade para uma variedade de propósitos. Eles estão normalmente disponíveis em um mercado de negociação para o benefício dos investidores. Os investidores institucionais tendem a negociar com mais frequência em derivativos dessa natureza.
Neste derivado financeiro específico, os traders especulam sobre o quanto o preço mudará e geram um contrato a termo com base na volatilidade estimada. Isso pode fornecer alguma proteção contra uma distorção radical dos preços, já que os investidores podem vencer quer os preços subam ou caiam por causa do contrato de derivativos. É possível obter lucros em um swap de volatilidade além dos ativos subjacentes. Esses derivativos também podem ser usados para cobrir riscos e proteger investidores institucionais.
Os traders consideram o histórico de preços com cuidado quando constroem um swap de volatilidade. Eles também podem observar o desempenho atual e projetado, bem como fatores que podem ter um impacto no comportamento do ativo subjacente. Por exemplo, se os comerciantes estão especulando sobre ações de uma empresa de tecnologia, seria importante saber sobre os dividendos planejados, lançamentos de novos produtos e mudanças regulatórias que podem causar volatilidade das ações. Também pode ajudar a estar ciente das forças de mercado que podem pressionar a empresa e criar receitas em queda ou outros problemas que podem incomodar os investidores e afetar o preço.
Uma vez que os comerciantes concordem com os termos do contrato, eles podem finalizar os detalhes. É possível negociar um swap de volatilidade no mercado secundário, junto com outros derivativos financeiros. Isso fornece flexibilidade e liquidez à medida que os investidores movimentam seus investimentos para atender às suas necessidades. Os investimentos ilíquidos podem criar desvantagens, especialmente em um mercado volátil onde os preços sobem e descem rapidamente. O pânico do investidor pode ser um problema nesses mercados e pode criar um efeito cascata que torna as ações ainda mais caprichosas.
O swap de variância é um produto financeiro intimamente relacionado. Eles se concentram na variação, o desvio padrão do preço, e não apenas na volatilidade. É possível obter um lucro maior com um swap de variância bem construído, o que pode torná-lo mais atraente para os negociadores de derivativos. A natureza de um produto financeiro deve sempre ser claramente diferenciada para que o investidor entenda exatamente o que ele envolve e possa tomar uma decisão informada sobre a compra.