Os fundos mútuos de índice são ferramentas de investimento no mercado de ações que procuram igualar os retornos de investimento de um determinado grupo de ações, denominado índice. Os fundos mútuos de índice possuem apenas as ações que compõem o índice correspondente e têm despesas anuais mais baixas do que outros tipos de fundos mútuos. O fundo possui as ações na proporção do peso de cada ação no índice. Em geral, diferentes índices rastreiam um determinado segmento de negócios do mercado de ações, como instituições financeiras ou empresas com sede na Europa. Alguns índices rastreiam um grande segmento de mercado, como as 500 maiores empresas, ou mesmo o mercado como um todo.
Um fundo mútuo é uma coleção de ações que o fundo possui. Uma casa de investimento cria o fundo mútuo e vende cotas do fundo para investidores individuais. Os fundos mútuos simplificam a tarefa de investir em uma coleção diversificada de ações para investidores individuais. Em vez de tentar comprar dezenas de ações para diversificar uma carteira de investimentos, um investidor individual pode investir em um fundo mútuo já diversificado.
O estilo de gestão de fundos diferencia fundos mútuos de índice de fundos mútuos administrados. Um fundo mútuo administrado depende de um gestor de fundos ou selecionador de ações para decidir quais ações possuir e em que proporção. O fundo segue seu setor-alvo original, mas o gestor do fundo tem bastante margem de manobra para selecionar as ações e a proporção entre elas. O gestor do fundo pode tentar cronometrar as correções de mercado, movendo os ativos do fundo para dentro e para fora do caixa.
Um fundo de índice, por sua vez, não é administrado ativamente. Em vez disso, como o fundo possui apenas ações que correspondem ao índice que tenta rastrear, o administrador do fundo mútuo de índice não precisa fazer escolhas sobre quais ações possuir e em que configuração. Um fundo mútuo de índice tem um custo de gestão muito menor do que um fundo mútuo gerenciado porque não compensa um gestor de fundo gerenciá-lo ativamente, e o fundo de índice repassa esses custos mais baixos para os investidores que possuem o fundo. Os fundos mútuos gerenciados também compram e vendem ações com muito mais frequência do que os fundos mútuos indexados, o que significa que os fundos gerenciados ativamente incorrem em mais custos de transação do que os fundos mútuos indexados. Por essas razões, um fundo mútuo de índice às vezes é chamado de investimento “passivo”.
Em seu livro, Common Sense on Mutual Funds, John Bogle, o fundador do Vanguard Group, apresenta uma análise aprofundada sobre a ideia de fundos mútuos de índice. Os investidores consideram o Bogle o “pai” dos fundos de índice, e a Vanguard oferece fundos mútuos de índice a seus investidores desde sua fundação em 1974. Atualmente, muitas empresas de investimento diferentes oferecem pelo menos alguns fundos mútuos de índice. Os fundos que acompanham o índice S&P 500, que é um índice que representa as 500 maiores ações do mercado de ações americano, são fundos mútuos de índice comum. Os índices às vezes removem e adicionam certas ações, o que significa que o fundo mútuo do índice deve seguir o exemplo, mas essas mudanças são raras.
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