O financiamento intermediário é uma forma de financiamento de dívida não sênior no mundo corporativo. Também possui um componente de patrimônio líquido, razão pela qual esse tipo de dívida é considerado um financiamento híbrido. Os investidores em financiamento intermediário esperam obter lucros excepcionalmente altos em comparação com os retornos tradicionais nos mercados financeiros e podem obter lucros de até 30%. No caso de inadimplemento do tomador de empréstimo, o financiamento intermediário permanece como dívida júnior e será pago somente após os credores mais seniores.
As empresas que não têm acesso ao financiamento tradicional dos bancos podem recorrer ao financiamento mezanino. A garantia não é exigida na dívida intermediária, e os mutuários não precisam ter ativos físicos como garantia do empréstimo. Em troca dos empréstimos, que muitas vezes são fornecidos por bancos, capitalistas de risco e lojas de private equity, os tomadores de empréstimos pagam taxas de juros um pouco mais altas em relação às taxas tradicionais e sacrificam parte do capital da empresa. As empresas de médio porte que não dispõem de recursos para emitir títulos de alto rendimento costumam recorrer ao financiamento intermediário como alternativa.
Muitos setores experimentam financiamento mezanino, incluindo a indústria hoteleira. Um benefício para os emissores é a existência de incentivos fiscais vinculados a esse tipo de financiamento de dívida. Os mutuários podem fazer deduções fiscais para os juros pagos sobre os empréstimos, de acordo com a Gerência de Hotéis e Motéis.
Um benefício para o mutuário no financiamento mezanino é que a vida útil do empréstimo é projetada para durar longo prazo. Durante os primeiros anos, o mutuário paga apenas os juros do empréstimo, período após o qual o principal começa a diminuir. Um mutuário pode usar o dinheiro do financiamento da dívida para uma expansão ou aquisição corporativa, por exemplo. Consultores podem ser contratados para ajudar uma empresa a vender dívidas mezanino e atrair os investidores mais ideais.
Os investidores que colocam capital para investir mezanino correm o risco de que o tomador do empréstimo fique inadimplente, deixando os credores com poucos recursos porque pode não haver nenhuma garantia garantindo o empréstimo. Uma forma de mitigar esse risco é aumentar o componente de capital no financiamento híbrido. O aumento da parte do patrimônio líquido da transação oferece mais uma rede de segurança para os investidores. Outro benefício para os mutuários é a flexibilidade que pode ser aplicada ao financiamento intermediário, enquanto os credores podem frequentemente obter lucros generosos com base em taxas de juros fixas que provavelmente excederão as do mercado de títulos tradicional, juntamente com uma renda estável.
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