A bandeira do estado de Arkansas foi oficialmente adotada em 26 de fevereiro de 1913 e foi originalmente projetada pela Sra. Willie Hocker, residente do Condado de Jefferson, Arkansas. O desenho de Hocker representava um diamante branco em um fundo vermelho; uma borda azul, sobreposta com 25 estrelas brancas, circundava o diamante branco. No centro deste diamante, Hocker colocou três partidas azuis em uma linha horizontal. A Assembleia Geral do estado votou para modificar o design adicionando o nome do estado, Arkansas, ao centro do diamante branco, realocando as estrelas azuis para acomodar essa mudança. Mais tarde, uma estrela azul adicional foi adicionada ao centro do diamante branco, comemorando a época do Arkansas como parte dos Estados Confederados da América.
O desenho da bandeira do estado de Arkansas simboliza profundamente a história do estado. Hocker escolheu as cores vermelho, branco e azul para a bandeira para simbolizar seu status como um dos Estados Unidos (EUA) da América, uma vez que os EUA usam essas cores em sua bandeira nacional. A presença do diamante branco na bandeira do estado reflete a mineração comercial de diamantes dentro do estado. Os 25 diamantes brancos usados na borda azul comemoram o status de Arkansas como o 25º estado admitido nos Estados Unidos da América.
As três estrelas no centro do desenho da bandeira de Hocker são simultaneamente um símbolo de várias facetas da história do Arkansas. Eles representam as três nações, Espanha, França e Estados Unidos, às quais Arkansas pertenceu durante diferentes partes de sua história. Eles também representam o ano de 1803, em que o território que se tornaria o Arkansas se juntou aos Estados Unidos como parte da Compra da Louisiana. As três estrelas também simbolizam o status do Arkansas como o terceiro estado a ser organizado a partir do território de compra da Louisiana.
A Assembleia Geral redesenhou a bandeira do estado de Arkansas novamente em 1923, adicionando uma quarta estrela azul para comemorar a adesão do estado aos Estados Confederados da América durante a Guerra Civil Americana. O desenho de 1923 colocou duas estrelas azuis acima do nome Arkansas na bandeira do estado, e duas abaixo. A bandeira do estado de Arkansas foi novamente redesenhada em 1924, deixando uma estrela azul acima do nome do estado, duas estrelas azuis abaixo dele em uma linha horizontal e a quarta estrela azul abaixo dela, de modo que as três estrelas inferiores formarem uma pirâmide invertida. Este projeto continua em uso hoje.
A necessidade de uma bandeira do estado de Arkansas teria se tornado aparente em 1912, quando o batismo do navio de guerra USS Arkansas era iminente. O capítulo das Filhas da Revolução Americana (DAR) em Pine Bluff, Arkansas, escreveu ao Secretário de Estado Earle W. Hodges solicitando uma bandeira estadual para ser apresentada ao capitão do encouraçado. Quando Hodges respondeu que tal bandeira não existia naquela época, o Pine Bluff DAR, com a ajuda de Hodges, organizou um concurso de design de bandeira, garantindo que uma bandeira estadual estaria pronta a tempo para o batismo do navio.