Un analyste de capital-investissement utilise des techniques de mod?lisation financi?re sophistiqu?es pour examiner les avantages d’investir dans les actions d’une soci?t? priv?e en activit?. La plupart des analystes sont employ?s par des soci?t?s de capital-investissement. Celles-ci g?rent un portefeuille ou un fonds d’investissement, compos? soit d’une participation majoritaire soit d’une participation minoritaire substantielle dans les capitaux propres des soci?t?s priv?es dans lesquelles elles investissent. Puisqu’il n’y a pas de prix de march? facilement v?rifiable pour les actions de soci?t?s priv?es, le r?le le plus important d’un analyste d’actions est d’effectuer une ?valuation pr?cise des actions ordinaires de l’entreprise, dans laquelle la soci?t? de capital-investissement souhaite investir.
Une soci?t? de capital-investissement cherche ? maximiser son investissement dans les soci?t?s priv?es de son portefeuille ? travers une vari?t? de transactions diff?rentes. L’entreprise peut chercher ? offrir les actions de la soci?t? au public par le biais d’un premier appel public ? l’?pargne. Il peut ?galement soit tenter de recapitaliser l’entreprise, soit vendre la soci?t? ? une autre soci?t?, soit en esp?ces, soit en ?change des actions de la soci?t? acqu?reuse. Les t?ches sp?cifiques ex?cut?es par un analyste de capital-investissement varieront en fonction de la strat?gie d’investissement particuli?re employ?e par la soci?t? de capital-investissement ? un moment donn?.
Lorsqu’un fonds d’investissement examine des soci?t?s priv?es ? la recherche d’un investissement potentiel, l’analyste de capital-investissement effectuera tr?s probablement une analyse de diligence raisonnable de la soci?t? consid?r?e. ?tant donn? que la valeur d’une entreprise comprend de nombreux ?l?ments diff?rents et vari?s, y compris des actifs corporels et incorporels, l’analyste peut utiliser des techniques de mod?lisation financi?re et de comptabilit? sophistiqu?es pour s’assurer que son ?valuation de l’entreprise saisit sa vraie valeur, ou valeur intrins?que. Il ou elle peut effectuer des analyses de flux de tr?sorerie actualis?s et de taux de rendement interne pour ?tayer sa m?thodologie d’?valuation.
Un analyste de capital-investissement examinera ?galement attentivement les ?tats financiers d’une soci?t? priv?e afin de d?terminer si l’acquisition d’une position en actions serait appropri?e compte tenu des objectifs d’investissement du fonds d’actions. Afin de prendre cette d?cision, il peut pr?parer un examen financier qui calcule la valeur actuelle d’un flux actualis? des b?n?fices futurs projet?s de l’entreprise. Dans le cadre de sa m?thodologie d’?valuation, une personne occupant ce poste pourrait ?galement examiner tout avantage concurrentiel dont l’entreprise b?n?ficie en raison de sa position dominante sur le march?.
Si la soci?t? de capital-investissement cherche ? maximiser son retour sur investissement dans une entreprise en modifiant sa structure de capital, un analyste en capital-investissement peut pr?parer des sc?narios financiers selon un ensemble variable d’hypoth?ses. Une telle analyse peut aider ? r?v?ler la combinaison optimale entre certains instruments de dette et de capitaux propres, pour obtenir le taux de rendement le plus ?lev? pour le fonds d’investissement. Dans une acquisition d’actions, l’analyste d’actions ?valuera g?n?ralement la valeur des actions de la soci?t? acqu?reuse en utilisant des m?thodologies d’?valuation d’entreprise fiables et accept?es, afin de s’assurer que la transaction r?pond aux attentes de marge b?n?ficiaire ?tablies par le fonds d’actions.