Le Tax Relief Act, adopté par le Congrès américain en 1997, a inclus plus de 800 modifications au US Revenue Code. Ce projet de loi a créé plusieurs crédits et déductions pour études, étendu les crédits existants, réduit ou éliminé l’impôt sur les gains en capital sur les bénéfices provenant de la vente d’une résidence personnelle et réduit le fardeau fiscal des petites entreprises. La loi sur l’allégement fiscal a également augmenté le nombre de personnes éligibles pour investir dans des comptes de retraite individuels traditionnels (IRA), a créé l’IRA Roth et a considérablement réduit les impôts sur les successions. Certaines de ces dispositions, telles que le Roth IRA, étaient des modifications permanentes du code des impôts tandis que d’autres, comme la réduction de l’impôt sur les successions, étaient temporaires.
Deux crédits d’études créés par la Tax Relief Act étaient le crédit d’espoir et le crédit d’apprentissage à vie. Le crédit Hope est un crédit non remboursable pouvant aller jusqu’à 1500 dollars américains (USD) du coût des dépenses d’éducation pour les étudiants des deux premières années d’études collégiales qui sont inscrits au moins à mi-temps dans un programme menant à un diplôme. Le crédit peut être utilisé par le contribuable, un conjoint ou une personne à charge, et peut être utilisé pour plusieurs étudiants à condition qu’ils soient admissibles.
Un étudiant n’a pas à fréquenter l’université à mi-temps ou à suivre un programme menant à un diplôme pour être admissible au crédit d’apprentissage à vie. Tant qu’il fréquente une école qualifiée, il peut demander un crédit basé sur un pourcentage de ses frais de scolarité et des frais connexes. Ce crédit a commencé avec un maximum de 1000 2000 $ US avec des augmentations prévues jusqu’à XNUMX XNUMX $. Ce crédit peut également être réclamé pour plus d’un étudiant, mais contrairement au crédit Hope, les limites sont par famille et non par étudiant.
Le Tax Relief Act a créé des IRA pour l’éducation qui sont des comptes d’épargne à imposition différée pour les dépenses des collèges. La déduction des intérêts sur les prêts étudiants a été augmentée et le projet de loi a étendu les programmes de scolarité de l’État qualifié pour couvrir la chambre et la pension en plus des frais de scolarité. La pénalité de retrait anticipé de 10% sur les IRA a également été supprimée pour les sommes retirées pour payer les frais de scolarité, les frais, la chambre et la pension du contribuable, du conjoint ou d’une personne à charge.
Épargner pour la retraite est également devenu plus facile en vertu de la Tax Relief Act. Le nouveau Roth IRA permettait aux gens de verser des cotisations après impôt sur un compte de retraite avec la promesse qu’aucun des revenus ne serait imposé si les fonds n’étaient pas retirés avant que le contribuable n’atteigne l’âge de la retraite. Les contribuables inscrits à des régimes de retraite financés par l’employeur n’étaient pas admissibles à investir dans un IRA traditionnel déductible d’impôt si leur revenu était inférieur à un certain montant. La loi a augmenté ce plafond de revenu, permettant à plus de contribuables de participer. Les contribuables n’ayant pas atteint l’âge de la retraite étaient également autorisés à retirer jusqu’à 10,000 XNUMX $ US sans pénalité pour l’achat d’une maison.
Un certain nombre d’autres dispositions ont été incluses pour offrir un allégement fiscal aux citoyens. Un changement important a été l’exclusion de 250,000 500,000 $ US de profit (17 28 $ US en cas de mariage conjoint) sur la vente d’une résidence personnelle tant que le contribuable y a vécu pendant deux des cinq dernières années. Les contribuables dont les revenus étaient inférieurs à certaines limites ont également reçu un crédit d’impôt pour enfants pour les enfants à charge de moins de 20 ans. Les impôts sur les successions, souvent appelés droits de succession, ont été réduits ou supprimés. L’impôt maximum sur les plus-values a été réduit de 15 % à 10 %, sauf pour les contribuables de la tranche de XNUMX %, qui ont vu l’impôt maximum sur les plus-values ramené à XNUMX %.
La Tax Relief Act comportait également plusieurs mesures visant à aider les petites entreprises. Au moment de l’adoption de la Tax Relief Act, les travailleurs indépendants pouvaient amortir 40 % du coût de leurs primes d’assurance maladie. Ce montant devait augmenter chaque année jusqu’à ce que 100 % des coûts des primes deviennent déductibles. D’autres crédits existants ont été prolongés, notamment le crédit pour médicaments orphelins, les crédits de recherche et le crédit d’opportunité d’emploi.