Una holding core è un tipo di investimento acquistato con l’esplicita intenzione di rimanere una parte del portafoglio di investimenti per un tempo estremamente lungo, se non in modo permanente. La natura di questa partecipazione a lungo termine è generalmente considerata sia costantemente redditizia che sufficientemente sostanziale da costituire la base o il nucleo del portafoglio. Una partecipazione core può anche costituire la base per l’attività di investimento se un determinato fondo, nonché fornire le basi per un portafoglio.
Per molti aspetti, una holding core è l’ancora che fornisce un senso di stabilità e direzione a fondi e portafogli. Il tipo di investimento, come le azioni di una società molto apprezzata, di solito è un indizio sui tipi di opportunità di investimento che l’investitore sceglie di affrontare. Spesso, altri investimenti più transitori saranno possibili a causa della stabilità della partecipazione principale, poiché la partecipazione rappresenta almeno un investimento che funzionerà in modo coerente, anche se altri investimenti vacillano.
C’è qualche disaccordo su quanto tempo esattamente una partecipazione core deve rimanere parte del portafoglio per essere veramente considerata un investimento fondamentale o core. Alcuni analisti indicano che se il particolare titolo o altra partecipazione è stata in possesso dell’investitore per almeno dieci anni, la partecipazione può essere considerata una partecipazione fondamentale. Altri indicano che le partecipazioni principali devono essere detenute per venti o più anni prima di raggiungere tale status.
Altri ancora credono che il fattore determinante non sia la durata attuale della partecipazione in portafoglio, ma l’intento dell’investitore. In altre parole, se l’investitore acquista diecimila azioni di una società affermata con l’intento di mantenerne le azioni per il nuovo paio di decenni, l’investimento può essere giustamente considerato una partecipazione fondamentale. Lo status cambierebbe solo se le circostanze rendessero assolutamente necessario per l’investitore separarsi dalle azioni.
La maggior parte degli investitori avrà almeno una partecipazione principale all’interno del portafoglio di investimenti. Spesso, quando e quanto possibile, a questa partecipazione vengono aggiunte ulteriori azioni. Questo accumulo incrementale di azioni nel tempo può alla fine portare a una grande stabilità finanziaria, supponendo che la partecipazione principale selezionata si comporti bene nel lungo termine.
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