I fondi chiusi sono fondi comuni di investimento che emettono solo un numero limitato di azioni per il commercio pubblico. Il prezzo di negoziazione di un fondo comune di investimento costituito come fondo chiuso è spesso influenzato dalla domanda e dall’offerta delle azioni in circolazione. Ciò è in contrasto con altri fondi comuni di investimento che tendono a negoziare in base al valore patrimoniale netto del titolo sottostante. Le condizioni del fondo sono generalmente comunicate al momento dell’offerta pubblica iniziale.
Poiché il prezzo associato a un fondo chiuso è dettato principalmente dal prezzo di mercato, la concorrenza per questi tipi di fondi può diventare piuttosto agguerrita. L’ulteriore incentivo ha a che fare con la limitata disponibilità delle azioni. Poiché solo un numero limitato di azioni è reso disponibile per la negoziazione pubblica in un dato momento, gli investitori che considerano altamente desiderabile il divertimento chiuso possono competere attivamente per assicurarsi le azioni. Questo spesso aumenterà il prezzo di mercato che le azioni possono comandare.
Comprendere la performance di un fondo chiuso è la chiave per determinare se tentare di proteggere le azioni è una buona idea. Quando i prezzi delle azioni sono costantemente al di sopra del valore patrimoniale netto del sottostante, si intende che il fondo viene scambiato con un premio. Se gli indicatori di mercato prevedono che il prezzo di mercato continuerà a salire, si consiglia l’acquisizione delle azioni.
Allo stesso tempo, se le azioni vengono vendute a un valore inferiore al valore patrimoniale netto, si dice che il fondo negozia a sconto. Prima di scegliere di assumere il prezzo scontato che vale la pena sfruttare, l’investitore dovrebbe esaminare più da vicino il fondo chiuso. Se ci sono indicazioni che le azioni inizieranno presto a comandare un prezzo superiore al valore patrimoniale netto, l’acquisizione delle azioni ora è una buona mossa. D’altra parte, se non si prevede che le azioni coinvolte nel fondo chiuso aumentino del valore di mercato entro un periodo di tempo accettabile, l’investitore potrebbe voler cercare opportunità altrove.
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