Il Truth in Lending Act è una legge federale che richiede la completa divulgazione di tutti i termini associati a qualsiasi transazione di credito. Questo include tutti i costi. La legge è stata approvata per la prima volta nel 1968 e aveva lo scopo di fornire ai consumatori una certa protezione contro i creditori, in particolare quelli che agiscono in modo predatorio. Questo atto è anche noto come regolamento Z, che è il punto in cui sono enunciati la maggior parte dei requisiti.
L’obiettivo principale della legge riguarda le commissioni che il creditore può addebitare per l’estensione di una linea di credito. Ciò include, ma non si limita a, il tasso annuo percentuale. Devono essere divulgate anche altre commissioni, tutte sotto il termine “Oneri finanziari”.
Per facilitare l’accesso, la legge sulla verità sui prestiti è suddivisa in diverse sottosezioni generalmente suddivise per tipo di prestito. La sottoparte A contiene regole generali. Il capo B delinea le norme per il credito a tempo indeterminato. La sottoparte C tratta del credito chiuso. La sottoparte D è una sezione varie. Il capitolo E descrive in dettaglio le regole speciali per determinate operazioni di mutuo immobiliare.
Dal suo passaggio originale nel 1968, il Truth in Lending Act ha subito una serie di modifiche per fornire al consumatore un livello di protezione ancora maggiore. Nel 1970, la legge federale degli Stati Uniti è stata modificata per vietare la consegna di carte di credito non richieste a un consumatore. Da allora sono state apportate più di una mezza dozzina di altri importanti cambiamenti al Truth in Lending Act.
Ogni volta che vengono proposte modifiche alla legge sulla verità sui prestiti, questa attira un’attenzione sostanziale sia da parte dei prestatori che dei gruppi di difesa dei consumatori. I finanziatori spesso tentano di sostenere che la legge sulla verità sul prestito è troppo gravosa e apre i finanziatori a una serie di azioni legali punitive e prive di fondamento. I difensori dei consumatori, prevedibilmente, prendono la strada opposta, spingendo per ancora più tutele nella legge. I casi vengono spesso portati al pubblico attraverso costose campagne pubblicitarie per cercare di ottenere il sostegno pubblico per le rispettive parti.
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