Le azioni istituzionali sono azioni di fondi comuni di investimento che vengono offerte in vendita solo a investitori istituzionali. Nella maggior parte dei casi, grandi blocchi di queste azioni vengono venduti come parte di un pacchetto. In cambio dell’acquisto del maggior volume di azioni, l’ente riceve spesso alcune riduzioni di prezzo, compreso uno sconto sulle spese di transazione sostenute nell’ambito del contratto di acquisto. A causa del fatto che le azioni istituzionali sono vendute in grandi blocchi, i singoli investitori raramente, se non mai, sono in grado di acquistare questo tipo di azioni di investimento.
Diverse aziende o istituzioni possono scegliere di acquistare azioni istituzionali. In generale, l’idea alla base dell’acquisto è quella di detenere tali azioni per scopi di investimento a lungo termine, creando di fatto un flusso di entrate costante per l’istituzione. Le aziende a volte utilizzano questo approccio come mezzo per generare entrate che vengono accantonate per i piani pensionistici offerti ai dipendenti. Altre volte, il rendimento generato dalle azioni viene incanalato in altri prodotti in corso gestiti dalla società.
Esistono diversi tipi di entità che potrebbero essere interessate alle azioni istituzionali. Insieme alle aziende che cercano un modo per creare un flusso di entrate per finanziare i piani pensionistici, le compagnie assicurative spesso utilizzano questo modello di investimento per mantenere un flusso costante di rendimento che può essere utilizzato per onorare le richieste presentate dai loro clienti. Allo stesso modo, le banche spesso acquistano azioni istituzionali come un modo per generare reddito per finanziare le operazioni bancarie, nonché per generare fondi per pagare gli interessi su tutti i conti dei clienti che sono strutturati per guadagnare interessi sui saldi dei conti. I fondi pensione indipendenti acquisteranno anche azioni istituzionali come mezzo per generare entrate che vengono reimmesse nel fondo, mantenendolo vitale a lungo termine.
In molti casi, le azioni istituzionali sono indicate come azioni Y o azioni di classe Y. Questo perché le azioni sono solitamente emesse con una classe di lettere speciale che aiuta a differenziare le azioni da altre classi che sono ampiamente disponibili per i singoli investitori. Questa classe di lettere speciale è spesso inclusa nel simbolo descrittivo del fondo che viene utilizzato per identificare le azioni sul mercato, rendendo molto più facile per i potenziali investitori la ricerca della performance passata delle azioni senza confonderle con altre classi di azioni emesse dallo stesso entità. La classe di azioni può anche svolgere un ruolo nel modo in cui vengono condotti gli swap all’interno di un determinato fondo comune, poiché un investitore è limitato a scambiare un set di azioni Y con un corrispondente set di azioni Y disponibile all’interno del fondo comune.
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