Con così tante diverse emissioni obbligazionarie disponibili oggi, molti investitori per la prima volta non sono sicuri di come determinare il valore di un’obbligazione. Fortunatamente, il calcolo dei valori obbligazionari è un processo relativamente semplice che si concentra sulla comprensione di due fattori chiave: l’importo degli interessi pagati dall’emissione obbligazionaria e lo stato attuale dell’economia. Ecco cosa devi fare per determinare il vero valore di un’obbligazione.
Una delle caratteristiche del tasso di interesse applicato a una particolare obbligazione o gruppo di obbligazioni è che il tasso non è soggetto a modifiche, salvo ogni tentativo dell’emittente di rinnovare l’emissione obbligazionaria in una nuova offerta. Questo non è vero per altri tassi di interesse che si applicano ad altri tipi di investimenti. Ciò significa che c’è una buona probabilità che il tasso di interesse bloccato su una particolare emissione obbligazionaria possa essere superiore al reddito da interessi che potrebbe essere guadagnato con altre opzioni di investimento. Quando ciò accade, gli investitori sono disposti a pagare di più per acquistare l’emissione obbligazionaria, che a sua volta fa aumentare il valore di un’obbligazione.
Questo è un concetto importante da comprendere quando si tratta di effettuare un calcolo accurato delle obbligazioni. Comprendendo che l’interesse guadagnato dall’obbligazione rimarrà costante mentre altri fattori varieranno, è facile vedere come il valore dell’obbligazione potrebbe fluttuare mentre l’economia cambia. Quando i tassi di interesse offerti dalle banche e da altri scendono, il valore di un’emissione obbligazionaria aumenta in confronto. Allo stesso tempo, se le attuali condizioni economiche determinano un aumento dei tassi di interesse variabili, il valore dell’obbligazione diminuirà e diventerà meno attraente per i potenziali acquirenti.
È importante prevedere il valore di un’emissione obbligazionaria prima di effettuare l’acquisto effettivo. Ad esempio, un’obbligazione che richiederà cinque anni per maturare può offrire un tasso di interesse interessante, in base alle condizioni economiche attuali. Tuttavia, se c’è una buona probabilità che l’economia subisca un periodo di inflazione tre anni dopo l’acquisto, il valore relativo dell’obbligazione durante quel periodo inflazionistico potrebbe essere ridotto in modo significativo. In effetti, il valore dell’obbligazione può diminuire al punto che l’emissione dell’obbligazione non è una buona opzione rispetto ad altre opzioni di investimento. Quando questo è il caso, l’investitore può ottenere un rendimento migliore investendo in obbligazioni che scadranno prima dell’inizio del periodo di inflazione previsto e quindi reindirizzare i guadagni in investimenti che potrebbero avere un buon rendimento durante il periodo inflazionistico.
Come per molte strategie di investimento, è importante gestire l’attività di investimento in modo che l’investitore realizzi il massimo rendimento possibile. Comprendendo come determinare il valore di un’emissione obbligazionaria durante la vita dell’obbligazione, nonché il valore dell’obbligazione al momento dell’acquisto, gli investitori possono prendere decisioni più consapevoli su cosa dovrebbe e non dovrebbe essere aggiunto al portafoglio.
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