Un limite di spesa è un tipo di importo massimo che viene posizionato sulle spese operative associate a una sorta di fondo comune di investimento. Il limite è tipicamente determinato considerando le attività nette medie che sono detenute nel fondo per un determinato periodo di tempo, quindi accantonando una percentuale specifica di tale importo per gestire tutti i costi associati alla continua amministrazione e gestione di quel fondo comune. Nell’ambito del processo, la determinazione del limite di spesa pone anche un limite all’ammontare di quei costi che possono essere addebitati agli azionisti come oneri per la loro partecipazione al fondo.
A seconda di come è configurato il fondo comune, i termini e le condizioni che fungono da base per il fondo di investimento possono specificare una percentuale del patrimonio netto medio del fondo che può essere destinata alle funzioni di manutenzione e gestione. In altri scenari, all’amministratore del fondo viene concessa l’autorità di determinare tale percentuale, di solito con alcune linee guida che richiedono di considerare fattori come i cambiamenti nell’economia, la crescita sperimentata dal fondo in un determinato periodo di tempo o persino la crescita al fondo che si realizza aggiungendo più investitori come partecipanti. Non è insolito che anche i regolamenti governativi che hanno a che fare con l’amministrazione e la gestione dei fondi di investimento svolgano un ruolo nell’aiutare il gestore del fondo a determinare il limite di spesa che si applicherà a un periodo successivo.
Uno dei vantaggi di avere un limite di spesa è che la misura pone effettivamente un limite o un tetto alle risorse finanziarie disponibili per gestire la supervisione del fondo. Ciò è utile per il gestore, in quanto è più facile destinare parti di tale limite a funzioni essenziali, nonché riservare una parte per eventi imprevisti che influiscono in qualche modo sul fondo. Gli investitori beneficiano anche del limite di spesa, in quanto il potenziale di spreco nel processo di gestione viene mantenuto entro un certo intervallo, riducendo al minimo le commissioni e gli oneri aggiuntivi che potrebbero essere applicati a ciascuno degli azionisti del fondo.
Stabilire un limite di spesa non significa automaticamente che la percentuale di risorse stanziate per la gestione del fondo debba essere interamente erogata. Questo tipo di limite impedisce semplicemente di spendere più dell’importo del limite. Non è insolito che i gestori di fondi utilizzino ancora varie strategie per mantenere le spese di manutenzione e mantenimento il più basse possibile, con conseguente riduzione delle commissioni per tutti gli azionisti che partecipano al fondo.
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