Uno spread a termine è la differenza in punti base tra i prezzi a pronti e a termine di un titolo. È in particolare lo sconto commerciale del prezzo a termine. Il prezzo spot è il prezzo vendibile corrente di una merce di mercato. Un prezzo forward è un prezzo predeterminato concordato all’inizio di un contratto che sarà pagato in futuro. Il punto base è un’unità utilizzata per rilevare le variazioni delle materie prime di mercato.
Lo spread a termine è anche noto come pip a termine o punti a termine. È comunemente usato per descrivere i rendimenti del reddito fisso, le variazioni dei tassi di interesse e gli indici azionari. Il metodo usuale per calcolare lo spread è confrontare il prezzo forward con il prezzo spot del mese precedente. Attraverso questo metodo, catturerà la differenza tra i due punti di prezzo in un periodo di tempo specifico.
Diversi elementi vengono utilizzati per calcolare lo spread a termine. Questi includono il numero di giorni alla consegna della merce, il differenziale del tasso di interesse e il prezzo spot. Il risultato è tipicamente espresso come un singolo numero intero e due o più punti decimali. Ad esempio, se un prezzo forward è 1.04 e il prezzo spot di un mese prima è 1.00, lo spread forward è 0.04. Questo si traduce in quattro punti base.
In alcune situazioni, i prezzi forward e spot sono gli stessi. Viene quindi chiamato spread forward alla pari. La definizione di par è livello o uguale.
Alcuni investitori possono proteggersi dalle variazioni dello spread firmando un contratto di spread a termine. Può essere utilizzato per bloccare una gamma di tassi tra i quali è possibile trovare una base accettabile. In altri casi potrebbe comportare la determinazione di un tasso indicizzato e poi concordare quanto più alto e quanto più basso può essere fatto a causa dello spread.
In alcuni casi è possibile effettuare un calcolo utilizzando più spread a termine. Questo tipo di previsione di solito consiste in due punti separati davanti al prezzo spot. Mentre un tipico spread a termine acquisirà valore in un determinato momento, due punti forniscono un quadro più dettagliato del potenziale valore futuro di una merce.
Uno spread a termine è uno dei modi più semplici per prevedere le prestazioni del mercato. Tende ad essere una strategia a basso rischio che può essere utilizzata facilmente dagli investitori che non conoscono il trading. Ciò è principalmente dovuto al fatto che il concetto è abbastanza semplice e non richiede la risoluzione di equazioni eccessivamente complesse.
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