Il rapporto di conversione in contanti è un tipo di strumento di gestione finanziaria che aiuta i proprietari delle aziende a capire se l’importo delle entrate generate dal processo di produzione è sufficiente, date le spese associate a tale processo. Una formula di base per arrivare al rapporto prevede l’identificazione del flusso di cassa totale che risulta dallo sforzo operativo e il collegamento di tale flusso di cassa dalle vendite alle spese sostenute in una parte della produzione dei beni che hanno portato a tali vendite. L’aspettativa è che la società generi entrate sufficienti per compensare tutte le spese nette e abbia ancora abbastanza per gestire obblighi come le tasse e registrare un utile netto per l’azienda.
Per determinare il rapporto di conversione di cassa, il primo passo è identificare il flusso di cassa generato dalle vendite durante un determinato periodo di tempo. Una volta verificata tale cifra, è necessario totalizzare i costi di produzione. Ciò include le spese come i costi di manutenzione della struttura dell’impianto e il funzionamento delle attrezzature utilizzate nel processo di produzione. Questi costi vengono detratti dal flusso di cassa, lasciando una cifra che viene poi divisa per l’importo dei guadagni al lordo degli interessi e degli ammortamenti, noto anche come EBITA.
Uno dei vantaggi del calcolo del rapporto di conversione in contanti è che gli imprenditori possono determinare quanto degli utili netti rimane dopo che tutti gli obblighi sono stati soddisfatti. Idealmente, il rapporto indicherà che l’azienda sta operando a un livello di profitto sufficiente per giustificare la continuazione dell’operazione, e possibilmente abbastanza per aiutare a espandere gradualmente l’attività. Quando il rapporto di conversione del denaro è piuttosto basso, questo è un’indicazione che sono necessarie alcune modifiche per continuare l’operazione, spesso eliminando gli sprechi nel processo produttivo e cercando anche di impegnarsi in attività volte a catturare una maggiore quota di mercato e aumentare le vendite .
Il processo di determinazione di un rapporto di conversione in contanti è importante anche per gli investitori che stanno pensando di assicurarsi un interesse in una determinata operazione commerciale. Se le informazioni relative al flusso di cassa sembrano non essere in linea con le vendite mostrate sui libri contabili, questo può essere un segno che sta avvenendo una sorta di contabilità creativa. Con questo in mente, se il rapporto indica irregolarità difficili da giustificare, l’investitore dovrebbe passare dall’operazione e cercare un’opportunità che sia supportata da dati di natura non contraddittoria.
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