O capital mezanino é um tipo de plano de financiamento de uma empresa que combina empréstimos de investidores com capital oferecido a esses mesmos investidores. A ideia geral por trás disso é que a empresa pagará ao credor com capital próprio se não for capaz de reembolsá-lo com capital. Para uma empresa, o capital mezanino é uma forma de obter financiamento rápido e substancial e melhorar seu balanço patrimonial. Os investidores nesse arranjo se beneficiam se o negócio crescer porque eles terão seu empréstimo pago com juros ou terão suas ações valorizadas.
Muitas vezes, pedir dinheiro emprestado é um processo necessário para pequenas empresas que podem inicialmente não ter capital para competir com forças bem estabelecidas no mercado. Infelizmente, as opções de empréstimos para essas empresas nascentes costumam ser limitadas, pois podem não ter histórico para atrair capital significativo dos bancos e não são grandes o suficiente para abrir o capital no mercado aberto. Para essas pequenas empresas, o capital intermediário é uma forma possível de arrecadar o dinheiro de que precisam para crescer.
A estrutura básica do arranjo de capital mezanino é um simples empréstimo de alguma entidade de investimento para uma empresa. Esses empréstimos são geralmente garantidos mesmo que não haja garantia oferecida e sem que a empresa tenha um histórico comprovado de lucros que comprove seu valor a longo prazo para os investidores. Sendo esse o caso, as taxas de juros oferecidas ao credor no momento do reembolso são significativamente mais altas do que uma empresa estabelecida pode oferecer.
Se a empresa não puder pagar o empréstimo, o credor é reembolsado com patrimônio da empresa na forma de ações preferenciais, o que essencialmente dá ao credor uma parte da propriedade da empresa. O empréstimo de capital mezanino é geralmente subordinado a outros empréstimos comerciais, o que significa que o negócio só começará a reembolsá-lo após o pagamento de sua dívida sênior, como o financiamento bancário. Diante disso, é uma possibilidade distinta de que o credor ganhe patrimônio.
Outro benefício do capital mezanino é que o negócio pode incluí-lo em seu balanço, tornando o negócio mais atraente para os investidores e abrindo a possibilidade de outras formas de financiamento. A empresa geralmente recupera o controle sobre as decisões operacionais, embora os credores possam ter uma palavra a dizer, dependendo de quanto patrimônio da empresa eles ganham com o acordo. Esse patrimônio é a atração para os investidores, pois eles podem ter a oportunidade de sacar suas ações se o negócio se tornar um fator maior no mercado em algum momento no futuro.