Também conhecida como comutação por telefone, a comutação por telefone é o processo de fazer um pedido a um corretor ou distribuidor, usando o telefone como meio. Normalmente, o pedido terá a ver com os ativos de um fundo mútuo ou de uma anuidade. Quando solicitada a explicar a troca de telefone, a resposta geralmente envolve explicar a estratégia como um meio de transferir fundos de um fundo mútuo ou anuidade variável para outro de tipo semelhante, permitindo ao investidor maximizar o retorno potencial dos fundos investidos nos dois fundos envolvidos.
Os fundamentos da comutação telefônica envolvem colocar uma ordem verbal a um corretor ou gestor do fundo. Não é incomum que o respondente aponte que um dos principais benefícios dessa abordagem é que o investidor pode enviar a solicitação em um período muito curto de tempo, e essa ordem pode ser executada em poucos minutos após o envio da solicitação. Isso significa que o investidor pode aproveitar as mudanças no mercado que permitirão que os fundos transferidos comecem a gerar retorno imediatamente. Embora o processo possa economizar apenas alguns momentos, a diferença nos retornos pode ser significativa, dependendo de quais movimentos estão ocorrendo com os títulos incluídos em cada um dos dois fundos.
Hoje, o envio de solicitações desse tipo pode ser feito online, por meio de uma conexão segura entre o investidor e a empresa que realmente executa a transação. Dependendo de como a empresa configurou essa interface, a execução real pode demorar um pouco mais do que fazer a ligação e falar diretamente com o consultor. Mesmo que não haja diferença significativa no tempo necessário para executar o pedido, muitos investidores descobrem que a comunicação verbal com o consultor é mais satisfatória do que o envio da solicitação online.
Outro motivo pelo qual a comutação telefônica continua a durar é que o processo elimina a necessidade de estar online no momento em que a solicitação é enviada. Isso significa que o investidor pode estar em uma área onde a conectividade sem fio não é confiável e ainda assim entrar em contato com um corretor por meio de um telefone fixo e fazer o pedido. Essa vantagem é frequentemente usada como um meio de demonstrar por que a comutação telefônica pode ser tão eficiente na movimentação de ativos quanto qualquer outro método, e ainda mais eficiente em situações específicas.