O Iron Condor é uma estratégia utilizada para negociação de opções. Ele combina duas outras táticas, um spread de venda de bull put e um spread de call de urso, o que significa que o investidor mantém um total de quatro posições no mesmo ativo financeiro, como ações de uma empresa. O nome Iron Condor vem do formato de um gráfico que mostra o efeito de uma mudança no preço de mercado do ativo sobre o lucro ou prejuízo geral do investidor.
A base do Iron Condor é a negociação de opções. Trata-se de um investidor que paga antecipadamente uma taxa acordada que lhe compra o direito de comprar ou vender uma quantidade acordada de um ativo financeiro a um preço acordado em uma data futura definida, independentemente de qual seja o preço de mercado do ativo naquela data. O investidor espera adivinhar corretamente o movimento futuro do preço e, em seguida, comprar ou vender o ativo conforme necessário para lucrar com a diferença entre o preço acordado e o preço de mercado prevalecente. Como o negócio é uma opção, o investidor não precisa realizar a transação acertada se o preço de mercado estiver contra ele. Este é um benefício significativo, geralmente refletido na taxa inicial que o investidor paga para configurar o negócio.
Alguns investidores usam táticas mais sofisticadas com opções, como spread. Isso envolve a configuração de duas opções de negócios que cobrem o mesmo ativo, mas contrastam uma com a outra. Por exemplo, um investidor pode configurar uma opção de comprar um ativo a um preço baixo, enquanto também vende a outro negociante a opção de comprar o mesmo ativo a um preço mais alto. Exatamente se e como o investidor vai ganhar ou perder dinheiro depende do movimento do preço do ativo. O importante é que o dinheiro que ele pagou para estabelecer um negócio será diferente do dinheiro que ele recebeu ao configurar o outro negócio. Isso ocorre porque uma opção tem mais probabilidade de ser lucrativa do que a outra.
Há um total de quatro maneiras possíveis de combinar duas opções em uma estratégia de propagação. Um spread pode ser descrito como um spread de compra ou de venda, dependendo se a opção de compra do próprio investidor carrega um preço mais alto do que a opção de compra que ele ofereceu ao outro negociante. Um spread também pode ser descrito como bull spread ou bear spread, dependendo se o investidor lucra com a alta ou baixa do preço de mercado do ativo. Isso cria, portanto, a propagação de bull call, a propagação de bull put, a propagação de bear call e a propagação de bear put.
O Iron Condor combina dois desses spreads – o spread do bull put e o spread do bear call. Isso significa que o investidor configura quatro opções, todas para o mesmo ativo. O nome vem do fato de que um gráfico que mostra o lucro ou prejuízo potencial do trader começa plano quando o preço do ativo sobe, depois aumenta até um nível lucrativo antes de se estabilizar novamente e diminui para um nível de prejuízo antes de se estabilizar novamente . O nome é derivado da forma como essa forma se assemelha a um grande pássaro alado, como o Condor de Ferro.