Um múltiplo empresarial é um tipo de índice utilizado para identificar o valor atual ou o valor de um negócio. Também conhecido como lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização ou índice de EBITDA, esse processo exige que se considere o valor da empresa de uma maneira muito semelhante à forma como um potencial comprador avaliaria o negócio. Um dos benefícios dessa abordagem é que o índice tende a abranger mais fatores do que algumas outras estratégias, principalmente o índice preço-lucro.
Como parte do desenvolvimento do múltiplo da empresa, vários fatores-chave que afetam o valor geral do negócio são considerados. Parte disso é olhar para o fluxo de caixa gerado pela empresa. A ideia aqui é garantir que a quantidade de ganhos que flui consistentemente para o negócio seja suficiente para cobrir os custos de operação e manter o negócio lucrativo. Para isso, o lucro bruto deve ser comparado ao nível de endividamento que a empresa mantém e ao valor dos pagamentos que são feitos sobre essa dívida em cada período de faturamento.
Uma empresa que mal gera receita suficiente para cobrir seus custos de operação, incluindo dívidas, e não tem muitos ativos é considerada como tendo um baixo múltiplo empresarial. As empresas que têm um fluxo de caixa saudável resultando em superávit teriam um múltiplo empresarial alto. Um dos fatores que podem levar a um cálculo impreciso do múltiplo é subestimar os ativos da empresa. Por exemplo, se uma empresa tem ganhos que mal cobrem as despesas e os ativos não são considerados, o múltiplo da empresa será baixo. Ao permitir esses ativos, especialmente aqueles que podem ser convertidos em dinheiro sem afetar negativamente o funcionamento da empresa, esse baixo múltiplo pode aumentar para um nível mais desejável.
Existem vários benefícios associados à determinação do múltiplo empresarial de um negócio. Um tem a ver com fornecer aos potenciais investidores informações que os motivem a investir na empresa. Se o múltiplo estiver dentro de um determinado intervalo, é um indicador de que a empresa está estável e que o estoque provavelmente gerará retornos com o tempo. Também é possível utilizar o múltiplo como meio de atrair compradores, se os atuais proprietários estiverem interessados em vender a empresa, assumindo que a relação está dentro de uma faixa que os compradores em potencial consideram o investimento digno de consideração.