A lavagem de títulos é uma prática que envolve a escolha de vender um título um pouco antes de algum tipo de benefício ou cupom ser recebido da emissão e, em seguida, providenciar a recompra desse título dentro de um determinado período de tempo. Essa abordagem às vezes é usada como um meio de minimizar os impostos devidos sobre os investimentos, uma vez que a estratégia em duas vertentes envolve algumas transações destinadas a compensar ou eliminar a outra. Considerada uma forma de evasão fiscal, muitas nações já possuem regulamentações contra o uso desse tipo de estratégia, podendo impor multas e outras medidas punitivas, que podem chegar até a prisão, caso um investidor seja encontrado por meio dessa abordagem.
O processo de lavagem de títulos geralmente requer um tempo cuidadoso, pois a venda do título deve ocorrer imediatamente antes de ocorrer o pagamento de juros ou cupom. Um comprador disposto é encontrado e um acordo é fechado para que o comprador compre a emissão do título e receba o pagamento do cupom na qualidade de novo detentor do título. Como parte do acordo, o comprador concorda em vender o título de volta ao proprietário original em uma data após o encerramento do período fiscal, geralmente no mesmo valor do preço de compra original acordado entre o comprador e o vendedor. Por sua cooperação, o comprador fica com o pagamento do cupom. O investidor original consegue retomar o controle do título para uso posterior, mas consegue evitar o recebimento do pagamento do cupom e o pagamento de quaisquer impostos que possam ter decorrido dessa receita.
A lavagem de títulos pode ser usada com praticamente qualquer tipo de emissão de títulos configurada para fornecer pagamentos periódicos de cupom. É menos provável que o processo produza quaisquer benefícios quando o título só paga no vencimento. Em qualquer caso, o benefício recebido da utilização do que é considerado, na melhor das hipóteses, uma estratégia antiética é freqüentemente mínimo e não vale o risco associado a ser descoberto e receber algum tipo de punição por se envolver no processo.
Uma vez que os benefícios da lavagem de títulos são um tanto questionáveis, qualquer pessoa tentada a tentar esse processo para evitar o pagamento de uma parte dos impostos deve examinar atentamente os benefícios e os riscos. Isso inclui determinar quanto de redução de impostos a estratégia proporcionaria e comparar esse valor com o valor do pagamento do cupom perdido e o tipo de multas ou outras medidas punitivas que podem ocorrer se a atividade for descoberta devido a uma auditoria ou algum outra série de eventos. Dado que as agências de receita em todo o mundo estão impondo multas cada vez mais severas para o envolvimento em qualquer tipo de evasão fiscal, é altamente improvável que o benefício da lavagem de títulos valha o risco.