A taxa de juros efetiva, também chamada de taxa efetiva anual ou AER, refere-se ao valor real dos juros pagos quando os períodos de capitalização entram em vigor. Muitas vezes varia da taxa de porcentagem anual, que é a taxa de juros geralmente declarada em termos de crédito, porque a APR geralmente não leva em conta os períodos de capitalização. O cálculo da taxa de juros efetiva geralmente pode dar a uma pessoa uma ideia mais precisa do valor dos juros que ela pagará ao longo da vida de um empréstimo ou receberá de um investimento.
Para determinar a taxa de juros efetiva em um conjunto de condições de crédito, um valor importante é a frequência com que os juros são compostos. Em seguida, a taxa de juros nominal deve ser determinada mergulhando a APR pelo número de períodos compostos. Por exemplo, se um cartão de crédito cobra 15% APR e juros compostos todos os meses, a taxa de juros nominal seria 1.25% ao mês. Uma pessoa pode então calcular a taxa de juros efetiva usando a fórmula: [(1 + I) ^ C – 1] x 100, onde I é igual à taxa de juros nominal expressa na forma decimal e C é igual ao número de capitalização períodos expressos em números inteiros. Para os termos de cartão de crédito mencionados anteriormente, seria [(1 + 0.0125) ^ 12 -1] x 100 ou 16.07%.
Como o exemplo acima ilustra, a taxa de juros efetiva é freqüentemente mais alta do que a APR devido aos efeitos de capitalização. Quando se trata de pedir dinheiro emprestado, isso geralmente significa que uma pessoa pagará mais no longo prazo à medida que a frequência de capitalização aumentar. Por outro lado, quando se trata de investir, pode significar que uma pessoa ganha mais no longo prazo à medida que a capitalização aumenta.
Ser capaz de calcular a taxa de juros efetiva pode ser útil ao comparar ofertas de crédito semelhantes. As ofertas podem ter a mesma APR, mas taxas compostas drasticamente diferentes, o que afeta o retorno geral no caso de um empréstimo, ou o pagamento, no caso de um investimento. Por exemplo, pegue dois empréstimos de curto prazo que oferecem $ 1,000 dólares americanos a uma APR de 25% a serem pagos em um ano.
O primeiro empréstimo não tem juros compostos, o que significa que a taxa de juros efetiva também é de 25% e o mutuário deveria US $ 1,250 ao final do ano. O segundo empréstimo compõe juros uma vez por mês, elevando a taxa de juros efetiva para cerca de 28% e elevando o total devido para $ 1,280. Nesse cenário, embora ambos os empréstimos pareçam ter a mesma taxa de juros no início, o cálculo da taxa efetiva esclarece os melhores termos do empréstimo.