O IVA, ou imposto sobre valor agregado, é um imposto cobrado em vários países, principalmente na Europa. É semelhante a um imposto sobre vendas, mas é aplicado em todas as fases da cadeia de produção e fornecimento, e não apenas na venda final ao consumidor. Alguns bens têm isenção de IVA específica. Existem também algumas formas de isenção de IVA disponíveis para algumas empresas inteiras.
O IVA é geralmente cobrado sempre que produtos e serviços são vendidos, seja a um consumidor ou a uma empresa. Uma empresa que deve pagar IVA em suas vendas pode reivindicar um crédito para o componente de IVA de qualquer dinheiro que ela mesma tenha gasto em bens e serviços. O efeito desse crédito é que, para cada venda, o vendedor paga o IVA com base apenas no lucro que obteve: ou seja, o valor adicionado. Por exemplo, um fabricante de cadeiras pode comprar um pouco de madeira, transformá-la em uma cadeira e vender a cadeira; ele ou ela estaria sujeito ao IVA sobre a receita da venda da cadeira, mas poderia deduzir o IVA pago sobre a madeira. As deduções do passivo de IVA são calculadas para todas as transações durante um período de tempo, em vez de serem calculadas para cada transação individual.
Muitos países classificam os produtos em várias categorias, cada uma com uma taxa diferente. Na União Europeia, a taxa mais alta de um país deve ser de pelo menos 15%. Um país também pode ter até duas categorias adicionais, cada uma com uma taxa máxima de 5%. Exemplos comuns de bens nessas categorias incluem combustível doméstico.
Alguns países têm uma categoria com taxa de 0%. Os países que tinham essa taxa quando a União Europeia aprovou leis sobre o IVA em 2006 têm permissão para manter essas categorias, mas novas categorias de 0% não podem ser adicionadas e os produtos não podem ser adicionados a uma categoria existente de 0%. Exemplos de bens incluídos na categoria 0% de alguns países incluem jornais e livros. A categoria de 0% não conta tecnicamente como isenção de IVA: para efeitos de contabilidade e administração, o IVA ainda é aplicado e registado, mas o valor a pagar é zero.
Com os bens e serviços que se qualificam para a isenção de IVA, as transações não são listadas nas contas de IVA e na papelada. Esses são relativamente raros. Alguns exemplos incluem alguns serviços médicos oferecidos ao público, algumas formas de seguro e algumas formas de educação e treinamento.
A outra forma principal de isenção de IVA é aquela que se aplica em alguns países a uma empresa inteira. Isso significa que a empresa não cobra IVA dos clientes, não paga uma fatura de IVA e não pode reivindicar a devolução do componente de IVA de qualquer dinheiro gasto em bens e serviços. Normalmente, uma empresa está isenta de IVA desta forma se o seu volume de negócios cair abaixo de um determinado limite. Uma empresa nesta posição pode por vezes optar por ser coberta pelo IVA, o que significa que cobra, paga e deduz o IVA da mesma forma que uma empresa que não tem escolha. O sentido financeiro de ser voluntariamente coberto pelo IVA depende dos tipos de bens ou serviços que uma empresa vende, dos bens e serviços que adquire a fornecedores e das respetivas taxas de IVA.