Uma folha azul é um relatório enviado por uma firma de compensação para fornecer informações à Securities and Exchange Commission (SEC) sobre suas atividades. Esses documentos são enviados por solicitação da SEC e também são usados por outras agências regulatórias para monitorar as atividades de negociação. O não envio de uma folha azul mediante solicitação pode ser motivo para penalidades legais, uma vez que as empresas envolvidas nos mercados financeiros devem cumprir as normas regulamentares destinadas a facilitar o monitoramento, a regulamentação e a segurança do investidor.
Até o final da década de 1980, essa documentação era enviada em folhas azuis literais, explicando o nome. Com o advento das técnicas de arquivamento eletrônico, as empresas começaram a fazer a transição para as planilhas eletrônicas e, hoje, o arquivamento eletrônico é o método preferido. A SEC pode receber registros eletrônicos instantaneamente, e os registros são compatíveis com seus bancos de dados, permitindo que sejam armazenados rapidamente, bem como referenciados com registros anteriores e registros de outras empresas. Isso facilita a troca rápida de informações precisas.
Na folha azul, a empresa fornece informações sobre os nomes de quaisquer títulos administrados pela empresa, junto com as datas das negociações e os preços pelos quais as negociações foram realizadas. O tamanho de cada transação também deve ser informado, juntamente com os nomes das partes envolvidas. Essas informações devem estar prontamente disponíveis para a firma de compensação em seus próprios registros e, se não estiverem, isso sugere que a firma está tendo dificuldade com a manutenção de registros e monitoramento de transações, um indicador de um problema com a gestão e os procedimentos da firma.
A SEC pode examinar uma folha azul em busca de sinais de irregularidades ou transações relevantes. Também pode ser comparado a outros registros públicos para comparar contas de várias transações. Se algo sobre uma transação despertar preocupações dos reguladores da SEC, eles podem iniciar uma investigação para saber mais sobre a transação e as partes envolvidas. Por exemplo, a folha azul de uma firma de compensação pode revelar evidências de negociação com informações privilegiadas ou outras atividades de negociação fraudulentas.
Espera-se que as agências reguladoras como a SEC monitorem os mercados financeiros para mantê-los seguros para as pessoas envolvidas na negociação de títulos e outros produtos financeiros. Além disso, seu monitoramento é projetado para proteger a economia como um todo, já que problemas com o comércio e outras atividades financeiras podem criar problemas econômicos maiores. Uma empresa em crise, por exemplo, pode causar pânico nos investidores, levando à turbulência econômica e problemas subsequentes para pessoas que não estão necessariamente envolvidas diretamente no mercado financeiro.