Um modelo de fluxo de caixa descontado é uma ferramenta que as empresas usam para determinar a atratividade de investimentos e oportunidades de negócios. O modelo requer uma estimativa de todos os fluxos de caixa futuros para um período de tempo específico para o investimento. A empresa então desconta a soma desses fluxos de caixa de volta ao valor atual em dólares. Isso requer o uso do custo médio ponderado de capital, que é o custo de tomar dinheiro emprestado para a nova oportunidade. Fluxos de caixa descontados maiores do que o custo de investimento representam uma oportunidade lucrativa.
O modelo de fluxo de caixa descontado permite uma análise completa de novos investimentos. As empresas podem usar essa ferramenta sempre que estimarem os fluxos de caixa futuros. Isso torna o modelo amplamente utilizável para diferentes tipos de projetos, reforçando a finalidade da ferramenta. Quase todas as empresas o usam. As grandes empresas têm um departamento de finanças corporativas ou analista financeiro para revisar os investimentos e oportunidades usando fluxos de caixa descontados.
Uma fórmula básica de modelo de fluxo de caixa descontado é o fluxo de caixa para o ano um dividido por um mais o custo de capital elevado à potência de um. Essa fórmula é a mesma para cada ano subsequente, com a única diferença sendo que o divisor é elevado à potência de dois, três e assim por diante, para cada ano. A soma desses números representa o total de fluxos de caixa esperados descontados em dólares correntes. O objetivo dessa fórmula é retirar o valor do dinheiro no tempo dos dólares futuros, para que as empresas possam fazer uma comparação comparativa.
Estimar os fluxos de caixa futuros para novas oportunidades que continuarão para sempre pode ser difícil. Na maioria das vezes, as empresas selecionam alguns anos para cada novo investimento para medir a força da nova oportunidade. Por exemplo, os primeiros cinco, sete ou dez anos são uma medida comum. Isso fornece à empresa uma medida que pelo menos permite que ela determine quanto tempo levará para pagar o custo inicial do investimento. O modelo de fluxo de caixa descontado funciona melhor com períodos de tempo mais curtos.
O modelo de fluxo de caixa descontado não é isento de falhas. Como as estimativas de fluxo de caixa são necessárias, isso pode resultar em informações incorretas inseridas no modelo. O cálculo resultante é distorcido, levando a decisões potencialmente incorretas. Proprietários e gerentes devem fazer as melhores estimativas possíveis para apresentar os resultados mais precisos ao usar o modelo de fluxo de caixa descontado.