Nos negócios, a análise horizontal se refere a um tipo de análise fundamental em que um analista financeiro usa certos dados financeiros para avaliar o desempenho de uma empresa ao longo do tempo. O analista compara os mesmos itens ou proporções para uma determinada empresa durante um período de tempo para avaliar o crescimento da empresa durante esse período. A análise horizontal também pode ser realizada em várias empresas do mesmo setor, para avaliar o desempenho de uma empresa em relação aos concorrentes.
Os dados usados na análise horizontal são encontrados nas demonstrações financeiras de uma empresa, que incluem o balanço patrimonial, a demonstração do resultado e a demonstração dos fluxos de caixa. Podem ser itens de linha, como itens de despesas, ou pode ser uma proporção. Um índice é determinado pela comparação de dois ou mais itens, por exemplo, dividindo despesas pelas vendas líquidas para determinar o índice operacional.
A análise horizontal pode ser realizada trimestralmente ou anualmente. O desempenho pode ser comparado ao período anterior ou, no caso de análise trimestral, ao mesmo trimestre do ano anterior. Se um analista compara as mesmas informações de um trimestre para o outro, é referido como trimestre a trimestre, como em, ‘as vendas trimestre a trimestre aumentaram 10 por cento.’ Se a comparação for com o mesmo trimestre do ano anterior, ela é referida como trimestre a trimestre, como em, ‘os ganhos trimestre a trimestre aumentaram 3%’. Em setores sazonais, como varejo, a comparação trimestre a trimestre é geralmente mais valiosa, pois reflete a mudança em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.
O valor da análise horizontal está em sua utilidade em comparar os resultados de uma empresa ao longo do tempo para determinar se sua situação financeira está melhorando. Também é útil para comparar os resultados de várias empresas no mesmo setor para determinar qual empresa tem o melhor desempenho ao longo do tempo. É mais útil ao comparar empresas no mesmo setor, porque métricas como a margem bruta podem variar amplamente de um setor para outro.
Em contraste com a análise horizontal, a análise vertical se refere à representação de ativos, passivos e patrimônios como uma porcentagem do todo. Essas três categorias principais do balanço patrimonial são somadas e cada uma delas é expressa como o percentual do total que representa. A análise vertical pode ser útil na comparação de empresas de diferentes portes, pois torna mais fácil ver qual empresa possui maior porcentagem de passivos em relação ao patrimônio líquido, ou qual empresa possui mais ativos, em relação ao passivo e ao patrimônio líquido.