La monnaie de financement est toute monnaie nationale qui porte actuellement un taux d’intérêt très bas et peut être utilisée pour acheter une large gamme d’actifs capables de générer des rendements supplémentaires. L’utilisation de cette approche permet à l’investisseur de profiter de tout type de spread qui peut exister entre cette devise et l’actif acheté. Lorsqu’il est géré au mieux, l’investisseur est en mesure de profiter d’avantages qui n’auraient pas été possibles si une devise à taux d’intérêt plus élevé avait été utilisée pour l’activité d’achat.
L’utilisation d’une monnaie de financement pour acheter différents types d’investissements est très courante. Une stratégie consiste à utiliser une devise à faible taux d’intérêt dans le cadre d’un investissement en devises ou en devises. Avec ce scénario, l’investisseur utilise la devise avec le taux d’intérêt bas pour acheter une devise avec un taux d’intérêt plus élevé. En supposant que les taux de change évoluent dans la direction projetée par cet investisseur, il est susceptible de générer un rendement considérable en utilisant cette méthode.
D’autres types d’actifs peuvent également être achetés en utilisant une devise de financement. L’approche peut être utilisée pour acquérir diverses actions, obligations et matières premières. Au fur et à mesure que la valeur de ces investissements augmente, cela ne sert qu’à augmenter le taux de rendement garanti en effectuant les achats dans une devise à faible taux d’intérêt.
L’une des caractéristiques les plus attrayantes de l’utilisation de la monnaie de financement pour acheter des investissements est que la stratégie comporte un potentiel d’échec relativement faible. Le principal risque potentiel est lié à une appréciation imprévue de cette devise, ce qui tendrait à minimiser l’écart impliqué et à diminuer les avantages pour l’investisseur. Pour cette raison, le choix de la bonne devise pour l’effort de financement est extrêmement important, non seulement en termes de taux d’intérêt actuel associé à cette devise de financement, mais également de ce qui est susceptible d’arriver aux taux à l’avenir.
Pendant la majeure partie de la première décennie du 21e siècle, le yen japonais a souvent été considéré comme la devise de financement de choix, en raison des taux d’intérêt toujours bas associés à la devise. Alors que l’économie mondiale entrait dans une période de récession, le yen a commencé à s’apprécier par rapport aux autres monnaies nationales, ce qui a rendu son utilisation moins attrayante comme monnaie de financement. Le changement de devise de financement pendant cette récession a rappelé à de nombreux investisseurs que même si l’identification d’une devise à faible taux d’intérêt et son utilisation pour acheter des investissements est un plan viable, il y aura toujours un certain degré de risque, ce qui rend important de toujours projetez les mouvements futurs avant d’exécuter une transaction.