Le négoce d’hébergement est une stratégie qui implique la coopération de deux ou plusieurs investisseurs pour créer une transaction qui implique la vente d’actifs à des prix inférieurs aux prix du marché, avec un rachat ultérieur de ces mêmes actifs au prix d’achat à une date future convenue. Ce procédé, parfois appelé « wash sale », permet à un investisseur de réaliser une moins-value, qui à son tour se traduit par une déduction fiscale. Bien que cette approche particulière soit légale dans certaines juridictions du monde, certains pays ont imposé des réglementations qui limitent ou interdisent ce type d’activité. De plus, certains courtiers ne participeront pas à ce type d’arrangement, le jugeant contraire à l’éthique.
Afin de comprendre le fonctionnement du trading d’hébergement, considérons le cas d’un investisseur qui a besoin de vendre un actif à perte afin de réduire sa charge fiscale globale. Cet investisseur trouvera un acheteur qui accepte d’acheter l’actif pour un prix qui correspond à environ un tiers de la valeur marchande actuelle, conservera l’actif pendant plusieurs mois, puis revendra l’actif au propriétaire d’origine. Pour que la vente soit considérée comme un lessivage, elle doit être paire, c’est-à-dire que l’acheteur revend le bien au même prix qu’il l’a payé au début de l’opération de négoce de logement.
Les deux parties devraient bénéficier du commerce de l’hébergement. Le vendeur est en mesure de garantir la perte en capital et d’obtenir un allégement fiscal qui permet d’économiser une bonne somme d’argent. Dans le même temps, l’acheteur utilise l’actif pendant la période convenue et recevra également tous les dividendes ou paiements d’intérêts sur l’actif réalisés au cours de la période au cours de laquelle il détient cet actif. Dans le meilleur des cas, les deux parties sont en mesure d’achever la phase finale de l’échange de logements et de renoncer à l’accord après avoir obtenu les avantages que les deux espéraient obtenir.
Il existe des inconvénients potentiels au commerce de l’hébergement. Pour l’acheteur, l’actif peut ne pas fonctionner comme prévu, entraînant un retour de la stratégie moins important que prévu. Si cette baisse de la valeur marchande atteint un certain point avant que le vendeur ne produise ses déclarations de revenus, cela pourrait également signifier qu’un allégement fiscal plus important aurait eu lieu si l’actif n’avait pas été vendu, allant à l’encontre de l’objectif même de l’activité commerciale. Étant donné que certains membres de la communauté des investisseurs désapprouvent les transactions immobilières en général et les risques potentiels liés à l’activité, il est souvent judicieux de trouver d’autres moyens de gérer le fardeau fiscal.