Parfois appelé rendement courant, un rendement courant est un terme utilisé pour identifier le montant de revenu ou de rendement que les investisseurs tirent de leurs portefeuilles, en termes de description de ce revenu en pourcentage de la valeur marchande actuelle des actifs détenus par le investisseur. Cette approche ressemble un peu à un rendement de dividende, mais s’applique à l’ensemble du portefeuille plutôt qu’au seul rendement d’un actif spécifique en termes de dividendes versés sur cet actif. En règle générale, un rendement courant est déterminé sur une base annuelle, mais peut être calculé plus fréquemment si vous le souhaitez.
Avec un rendement de dividende, le revenu généré par les paiements de dividendes pour les actions ou les coupons pour les obligations est au centre du calcul. Cette approche est très utile pour déterminer la faisabilité d’acquérir ou de conserver un actif donné au sein du portefeuille. En revanche, un rendement courant examine le rendement cumulé associé au portefeuille et aide les investisseurs à déterminer si la collecte actuelle de titres et de participations fonctionne à un niveau considéré comme équitable. Ceci est important pour maintenir l’équilibre du portefeuille, de sorte que lorsque certains actifs fonctionnent en deçà des attentes, d’autres fonctionnent au-dessus des niveaux normaux et compensent suffisamment la différence pour permettre au portefeuille de maintenir sa valeur globale.
Un rendement courant ne prend pas seulement en compte les dividendes accumulés sur divers titres, mais prend également en compte les mouvements des prix du marché associés aux différents titres d’un portefeuille d’investissement. Cette approche permet de comparer plus facilement les bénéfices tirés d’un portefeuille d’une période à l’autre. Si le rendement courant indique que les rendements globaux sont supérieurs à ceux de la période précédente, alors l’investisseur est susceptible de maintenir les actifs actuels, même si certains ont connu une légère baisse du prix du marché. Lorsque le rendement actuel est inférieur à celui des périodes précédentes, cela peut indiquer que l’investisseur doit examiner de plus près le rendement en dividendes de chaque actif du portefeuille et déterminer si certains de ces titres doivent être vendus et remplacés par d’autres titres.
Comme pour tout type de formule, un rendement courant ne fournit des données précieuses que si les informations utilisées pour le calcul sont à jour. Si un investisseur sous-estime la valeur marchande actuelle du portefeuille, cela pourrait éventuellement conduire à des décisions d’investissement qui ne sont finalement pas dans son meilleur intérêt. En reliant avec précision la valeur actuelle du portefeuille aux niveaux de performance passés et au potentiel d’augmentation des rendements à l’avenir, il est possible de gérer efficacement les actifs et de continuer à tirer des rendements équitables des investissements.