Un achat privé se produit lorsqu’un investisseur achète des actions d’une société ou d’une entreprise privée. Les actions de sociétés privées ne sont pas cotées en bourse et ne sont donc pas facilement achetées par quiconque mais par des investisseurs expérimentés et bien informés. Un achat privé peut être plus risqué que l’achat d’actions publiques pour un certain nombre de raisons: les actions privées sont généralement moins liquides; est plus difficile à évaluer; et peuvent être émises par des entreprises plus petites qui ont moins de stabilité que les grandes entreprises publiques. Pour ces raisons, les investisseurs qui achètent des actions privées obtiennent généralement de meilleurs rendements pour leur investissement.
Faire un achat privé est difficile, voire inaccessible, à tous sauf aux investisseurs professionnels et aux capital-risqueurs. Les capital-risqueurs recherchent de petites entreprises privées qui, selon eux, seront couronnées de succès. Ces transactions ne sont pas négociées en bourse, mais effectuées en privé, souvent avec l’aide d’un courtier. De tels investissements peuvent être très gratifiants pour les investisseurs, qui ont souvent plus de bénéfices sur un achat privé réussi que sur un achat public. Ils ont également tendance à être mieux rémunérés pour leur investissement, car les achats privés sont associés à plus de risques.
Les petites entreprises, à l’inverse, courtisent les investisseurs en capital-risque parce qu’elles ont souvent besoin de l’argent des investisseurs pour développer leurs activités. De nombreuses entreprises veulent l’argent qu’une offre publique initiale (IPO) leur permettrait, mais elles n’ont pas la stabilité financière nécessaire pour traverser la transition d’une entreprise privée à une entreprise publique. Cela met les petites entreprises privées dans une impasse; ils n’ont pas accès à l’argent du marché que les entreprises publiques peuvent, alors ils doivent chercher l’argent des investisseurs ailleurs. Cela ouvre la voie à un achat privé, où les entreprises privées et les investisseurs espèrent se gratter le dos.
Il faut beaucoup d’argent pour conclure un achat privé, et à moins d’être dans les bons cercles, beaucoup n’ont tout simplement pas la capacité de détecter les offres. Sur les bourses publiques, il est facile pour quiconque d’aller en ligne et de voir les dernières fluctuations de prix d’une action et, s’ils le souhaitent, de choisir d’acheter quelques actions. Les achats privés, cependant, nécessitent généralement plus que l’achat de quelques actions; ces achats nécessitent souvent l’achat de quelque chose qui ressemble plus à une part du lion des actions d’une entreprise. Pour ceux qui pensent avoir de l’argent à investir dans un achat privé, mais qui n’ont pas le savoir-faire pour mettre en place de telles transactions, les marchés en ligne ont commencé à aider à mettre en relation de nouveaux investisseurs avec des entreprises privées cherchant à vendre des actions. De tels marchés, il faut le prévenir, ne permettent pas des transactions moins chères; ils contribuent simplement à élargir les règles du jeu.