Une facture exigible est un type d’instrument financier qui fonctionne comme un avis de livraison qui est remis au moment où une garantie est transférée de la possession d’un vendeur à un acheteur. Le contenu du projet de loi sert à documenter les termes et conditions liés à la livraison de titres par un vendeur à l’acheteur de ces actifs. Selon le type de garantie impliquée, l’actif peut être livré avec une facture exigible jointe, indiquant la responsabilité du vendeur de remettre les revenus à l’acheteur en tant que nouveau propriétaire.
Le contenu exact d’une facture exigible variera selon les circonstances entourant l’achat d’un bien. En règle générale, le document comprendra des données concernant la date de la vente, les noms et les coordonnées de l’acheteur et du vendeur, ainsi que les conditions exactes entourant l’achat. Cela permet de s’assurer que toutes les conditions liées à l’achat, y compris la disposition appropriée de tout dividende à venir associé à l’actif, sont remplies en temps opportun.
Un exemple courant du fonctionnement d’un effet dû peut être observé avec l’achat d’un titre qui a lieu avant la date ex-dividende associée à ce titre, mais avec la livraison du titre retardée après la date d’enregistrement associée au titre. Dans le cadre de l’achat, l’acheteur se voit conférer des droits sur le paiement du dividende en attente lié à ces actions. Lorsque ce paiement de dividende est émis, une facture due est jointe à ce paiement et envoyée au vendeur, servant de notification officielle indiquant que le vendeur doit transmettre ce paiement au nouveau propriétaire.
Si l’achat du titre a lieu après la date ex-dividende, cela signifie que l’acheteur a acheté l’actif sans exiger du vendeur qu’il offre également le dividende à venir dans le cadre de la transaction. En supposant que le dividende soit transmis à l’acheteur une fois la date d’enregistrement dépassée, une facture exigible peut être jointe indiquant que le dividende doit être transmis au vendeur. Dans de nombreux pays, le contenu exact de l’instrument financier sera structuré de manière à se conformer à toute réglementation gouvernementale pouvant s’appliquer aux conditions de vente et à la construction du document lui-même.
Toutes les ventes d’actifs ou de titres ne nécessitent pas l’utilisation d’un effet dû. Dans les situations qui n’impliquent pas le transfert de droits à un dividende imminent ou à un paiement d’intérêts à l’acheteur, l’instrument peut ou non être émis, en fonction des lois et coutumes locales. Les courtiers et autres professionnels de la finance peuvent conseiller les acheteurs et les vendeurs si une facture due est appropriée pour le type de transaction envisagée.