Les techniques de budgétisation des immobilisations aident une entreprise à évaluer, entre autres, la viabilité et la rentabilité d’un projet. Toutes les techniques ne sont pas les mêmes, tout comme chaque projet a des facteurs différents qui affectent sa rentabilité future. Les techniques courantes de budgétisation des immobilisations comprennent la création d’un budget d’immobilisations, la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs et la période de récupération pour un projet donné. Les entreprises peuvent utiliser chacune de ces techniques si nécessaire ou en sélectionner une seule. Ce processus est principalement une mesure de la viabilité financière, bien que des examens non qualitatifs puissent également présenter des informations.
Un budget d’investissement répertorie tous les flux de trésorerie provenant de futurs paiements en espèces et les coûts associés à la réalisation de ces revenus. La différence est généralement négative car la majorité des nouveaux projets ont des coûts qui dépassent largement les prévisions de revenus initiales. Les entreprises listent ensuite le capital disponible pour démarrer le projet et déterminent si des fonds extérieurs sont nécessaires pour compenser les coûts de démarrage. Dans certains cas, un nouveau projet n’a pas besoin de fonds extérieurs abondants, surtout si l’entreprise dispose d’un solde de trésorerie disponible élevé. Trouver des fonds externes bon marché est un processus secondaire pour les techniques de budgétisation des immobilisations.
Un processus plus complexe qui s’intègre dans le processus de budgétisation des immobilisations est l’utilisation d’une formule de valeur actuelle. Cette formule actualise la valeur des futurs paiements en espèces pendant plusieurs années sur la durée de vie du projet. Un facteur d’actualisation s’applique à chacun des flux de trésorerie de l’année au cours de la période donnée, ramenant finalement toutes les valeurs futures en dollars à la valeur actuelle. Les techniques de budgétisation des immobilisations qui utilisent les formules actuelles des flux de trésorerie permettent une comparaison d’un dollar à un dollar des valeurs en dollars. Ce processus est un peu plus complexe, bien qu’il permet généralement un examen différent et parfois plus précis des budgets d’investissement et des projets connexes.
La période de récupération est une formule très simple qui fournit des informations de base sur divers projets d’immobilisations. Parmi les nombreux types de techniques de budgétisation des immobilisations, la période de récupération est généralement la plus simple à calculer, bien qu’elle présente très probablement les informations les plus faibles pour prendre des décisions. Pour calculer la période de récupération, un individu de l’entreprise additionne simplement les valeurs de rachat annuelles pour chaque période future, puis additionne les coûts de démarrage du nouveau projet. La division des prévisions de revenus totaux par les coûts de démarrage totaux indique combien de temps il faudra à l’entreprise pour récupérer ces coûts. Encore une fois, cela n’indique pas nécessairement la viabilité financière future du projet.