REIT signifie Real Estate Investment Trust et est une société qui possède et gère généralement des biens immobiliers générateurs de revenus tels que des appartements, des bureaux et des espaces industriels. En plus de répondre à des critères supplémentaires, pour être admissible à titre de FPI aux États-Unis, la société doit:
verser au moins 90% de son revenu imposable à ses actionnaires sous forme de dividendes chaque année.
avoir au moins 100 actionnaires.
investir au moins 75% de son actif total dans l’immobilier.
tirer au moins 75% de ses revenus du loyer ou des intérêts hypothécaires des propriétés de son portefeuille.
Aux États-Unis, le Congrès a créé des FPI en 1960 pour offrir à tous les investisseurs la possibilité d’investir dans de grandes propriétés productrices de revenus; avant les REITS, seules les grandes institutions et les particuliers fortunés pouvaient se permettre d’investir dans des immeubles à revenus. Les actions de la plupart des REIT sont disponibles gratuitement sur les principales bourses. Ils présentent aux investisseurs une méthode efficace pour investir dans l’immobilier sans devoir être propriétaire; chaque actionnaire gagne un pourcentage au prorata, c’est-à-dire une partie du total des bénéfices du FPI.
Critères globaux
Depuis 1960, le FPI a été introduit dans plusieurs autres pays, dont l’Australie, le Japon et le Brésil. Les critères applicables aux FPI et autres véhicules d’investissement immobilier varient selon l’emplacement. Par exemple, au Japon, 50% des revenus d’un REIT doivent provenir de l’immobilier, contre 75% aux États-Unis, et un REIT japonais ne peut pas investir plus de 50% de ses actions dans d’autres sociétés. En Australie, 100% des revenus d’investissement doivent être versés aux actionnaires.
Types de FPI
En 2009, il y avait environ 170 FPI publiques qui contrôlaient un total de plus de 300 milliards de dollars américains (USD). De nombreuses FPI se concentrent sur un type particulier de propriété, comme les propriétés résidentielles ou commerciales. Certains s’occupent de l’entretien et de la gestion des propriétés au sein de leurs portefeuilles tandis que d’autres font appel à des entrepreneurs pour effectuer ces travaux. Il existe généralement trois types de FPI:
Fonds propres: ce type d’investissement possède et gère des biens immobiliers, en particulier des immeubles locatifs, et génère des revenus en percevant des loyers.
Hypothèque: les REITS hypothécaires peuvent prêter des fonds pour des prêts hypothécaires et acheter des titres adossés à mes prêts hypothécaires. Le revenu de cet investissement provient des intérêts gagnés sur les prêts hypothécaires.
Hybride: une combinaison des deux premiers types, une FPI hybride peut à la fois posséder et gérer des biens immobiliers, offrir du financement pour des prêts hypothécaires et acheter des titres adossés à des hypothèques. Les revenus proviennent des deux sources, à savoir les revenus de location et les intérêts.
Avantages d’investissement
L’un des aspects les plus attrayants d’une FPI est peut-être les méthodes de gestion des impôts. Les FPI sont autorisées à déduire les dividendes versés aux actionnaires de leur revenu imposable de société, ce qui peut souvent supprimer toutes les charges fiscales. Les impôts ne sont payés par l’investisseur individuel que pour les dividendes reçus et les gains en capital. Les investisseurs peuvent gagner des dividendes qui agissent comme une forme de revenu, et le montant des dividendes versés varie selon les pays.