Le taux de rotation est un processus de mesure du nombre de fois que des exploitations sont vendues au cours d’une période de temps spécifiée. En règle générale, un taux de rotation est calculé pour couvrir soit une année civile, soit une période englobant douze mois civils consécutifs. La même formule peut être utilisée pour évaluer des périodes de temps plus courtes ou plus longues.
Un taux de rotation est généralement associé à l’activité d’un compte de fonds communs de placement. L’idée principale est de déterminer le pourcentage d’actifs qui sont vendus ou remis dans le délai cité. Bien qu’un certain taux de rotation soit attendu avec n’importe quel groupe de fonds communs de placement, les investisseurs recherchent généralement des fonds qui enregistrent un pourcentage de rotation relativement faible.
Le moyen le plus simple de comprendre un taux de rotation est d’évaluer l’activité de vente au cours d’une année civile. Au 1er janvier d’une année donnée, un fonds commun de placement donné dispose d’un inventaire de 200 valeurs. Au cours de l’année, 150 de ces actions sont vendues et 150 actions différentes sont achetées. En fin d’année, le fonds contient toujours le même nombre d’actions et en surface semble sain. Cependant, le taux de rotation pour l’année est de 75%.
Lorsque le taux de rotation d’un fonds commun de placement semble être quelque peu élevé, les investisseurs ont tout intérêt à rechercher les raisons pour lesquelles le taux de rotation n’était pas inférieur. Il existe souvent des raisons légitimes pour lesquelles l’activité de vente du fonds était supérieure à un niveau acceptable. Cela peut inclure des changements dans l’économie ou des situations politiques qui ont eu un impact négatif sur les actions qui ont finalement été vendues. Ainsi, il n’est pas correct de supposer qu’un taux de rotation élevé signifie automatiquement que le fonds est instable ou n’est pas géré correctement.
Comme pour de nombreux indicateurs, le calcul d’un ratio de rotation sert de point de référence pour l’investisseur. Un taux de rotation jugé raisonnable indique une situation d’investissement stable et qui mérite d’être prise en considération. Dans le même temps, un fonds commun de placement qui a un taux de rotation élevé pendant plusieurs périodes consécutives devrait être étudié de près avant que l’investissement n’ait lieu. Si les raisons de la forte activité de vente peuvent être inoffensives, un chiffre d’affaires inhabituel peut également indiquer la présence de facteurs qui auraient un impact négatif sur l’investisseur.