Eine Volkswirtschaft ist ein riesiges Konglomerat von Einzelpersonen, Unternehmen, Vorschriften, Regierungspolitik und Phänomenen. Zwei wichtige Aspekte einer Marktwirtschaft sind die Geldpolitik und der Konjunkturzyklus. Der erste repräsentiert die Politik der Regierung in Bezug auf Geldmenge und Zinssätze, während der zweite ein natürlich vorkommender Zyklus von Phasen ist, vom Wachstum über den Höhepunkt bis zum Rückgang bis zum Tiefpunkt. Während eine Marktwirtschaft natürlich jede Phase durchläuft, können Regierungen den Konjunkturzyklus durch den Einsatz der Geldpolitik beeinflussen, daher besteht eine direkte Beziehung zwischen den beiden. Leider können die Geldpolitik und der Konjunkturzyklus unbeabsichtigte negative Auswirkungen haben.
Marktwirtschaften verlassen sich in erster Linie auf die Einzelpersonen und Unternehmen, die am allgemeinen Standort ansässig sind, um Ressourcen zwischen den Benutzern zu verschieben. Wachstum tritt auf natürliche Weise ein, wenn die Nachfrage nach Waren oder Dienstleistungen für bestimmte Artikel steigt. Inflation, die klassischerweise als zu viele Dollars hinter wenigen Gütern definiert wird, kann wachstumsbedingt auftreten. Dies kann sich jedoch beheben, sobald die Anbieter die Angebotsseite der wirtschaftlichen Gleichung erhöhen können. Geldpolitik und Konjunktur beginnen ihre Beziehung in der Regel in der Wachstumsphase.
Regierungen können beschließen, Wachstum durch den Einsatz einer Zentralbank oder einer anderen Wirtschaftsbehörde zu induzieren, die die Geldpolitik festlegt. Durch die Erhöhung der Geldmenge durch niedrige Bankeinbehalte und niedrige Zinsen kann das Wachstum aufgrund des leichten Zugangs zu Geld beginnen. Unternehmen können expandieren, und Einzelpersonen haben die Möglichkeit, mehr oder teurere Güter zu kaufen als vor dem Inkrafttreten der Politik. Eine Schwierigkeit ergibt sich jedoch, weil durch eine lockere Geldpolitik eine unnatürliche Inflation entstehen kann und der Konjunkturzyklus früh seinen Höhepunkt erreicht. Ein früher Höhepunkt in der Wachstumsphase bedeutet, dass Unternehmen nicht expandieren können und die Preise für Waren aufgrund eines geringeren Angebots und einer stabilen oder höheren Nachfrage aufgrund des erhöhten Geldniveaus für den Kauf von Waren steigen können.
Das Ergebnis einer lockeren Geldpolitik und einer grassierenden Inflation kann dazu führen, dass eine Regierung die Geldpolitik straffen muss. Der einzige Weg, dies zu erreichen, besteht darin, die lockere Geldpolitik rückgängig zu machen, was zu hohen Einbehaltungsraten der Banken für das gehaltene Geld und höheren Zinssätzen für Kredite führt. Das Ergebnis ist weniger Geld in der gesamten Marktwirtschaft, mit dem Einzelpersonen und Unternehmen Ressourcen bzw. Güter kaufen können. Hier können Geldpolitik und Konjunktur zu einer Kontraktion führen, die bei sinkendem Angebot und Nachfrage beginnt. Unternehmen könnten mit der Liquidation beginnen, und Einzelpersonen werden nicht die gleiche Kaufkraft haben, da weniger Dollar ihre Fähigkeit einschränken, Luxus – nicht notwendige Gegenstände – in der Wirtschaft zu kaufen.