Ein Bewertungsansatz ist eine von mehreren gebräuchlichen und weithin akzeptierten Methoden zur Bestimmung des Wertes einer Anlage. Es wird am häufigsten in kleinen Unternehmen verwendet, kann aber auch für Aktien verwendet werden. Die drei häufigsten Arten von Bewertungsansätzen sind der Ertragsansatz, der Vermögensansatz und der Marktbewertungsansatz. Geschäftsinhaber und Investoren müssen sich in der Regel während der Jahresabschlussbewertung oder beim Verkauf des Unternehmens mit der Bewertung befassen.
Im Allgemeinen verwendet ein Bewertungsansatz eine Kombination mehrerer Methoden, um einen endgültigen Betrag zu erreichen. Dieser Ansatz wird am häufigsten verwendet, wenn Unternehmen zum Verkauf stehen. Eine Bewertung kann vom Eigentümer eines Unternehmens oder vom Kaufinteressenten oder Investor durchgeführt werden. Obwohl die Unternehmensbewertung wichtig ist, wenn ein Unternehmen verkauft werden soll, können regelmäßige Bewertungen einem Unternehmen helfen, seinen Erfolg und seinen Platz unter anderen ähnlichen Unternehmen zu beurteilen.
Der Ertragsbewertungsansatz ist ein System, das sich auf das Geldverdienungspotenzial eines Unternehmens konzentriert, und beruht auf der Fähigkeit eines Unternehmens, einen Gewinn zu erzielen, um seinen Gesamtwert zu bestimmen. Dieser Bewertungsansatz verwendet viele verschiedene Methoden, die alle auf dem Einkommen basieren, um den Wert eines Unternehmens zu bestimmen. Übliche Methoden des Einkommensansatzes für Bewerter umfassen die Cashflow-Methode und die Residual-Income-Methode.
Der Asset-Ansatz bestimmt den Gesamtwert basierend auf den Vermögenswerten, die das Unternehmen oder die Organisation besitzt. Zu den Vermögenswerten können Gebäude, Ausrüstung oder geistiges Eigentum gehören, die den Wert eines Unternehmens steigern. Beispiele für geistiges Eigentum können Patente von Erfindungen und Designs sein, die das Unternehmen verwendet, um Geschäfte zu tätigen, während Geschäftsausstattung Computerausrüstung, Fahrzeuge und Maschinen sein können.
Neben der Bewertung nach Einkommen und Vermögen können Unternehmen auch einer Marktbewertung unterzogen werden. Dieser Ansatz bestimmt den Wert eines Unternehmens basierend auf dem Umsatz ähnlicher Unternehmen. Die Marktbewertung basiert auf in der Vergangenheit gesammelten Verkaufsdaten.
Unternehmensbewertungen sind nicht absolut. Ein Unternehmen, das nach einer Art von Bewertungsansatz nahezu wertlos ist, kann einen hohen Wert haben, wenn eine andere Methode verwendet wird. Beispielsweise kann ein Technologieunternehmen, das gemessen am Cashflow wenig Gewinn macht, unter Berücksichtigung des Werts der Technologiepatente, die das Unternehmen besitzt, wesentlich wertvoller erscheinen.
Die Werte sind flexibel, abhängig von den Methoden, die verwendet werden, um sie zu erreichen, und den Entscheidungen des Bewerters. Neben den unterschiedlichen Bewertungsmethoden können manchmal auch persönliche Vorurteile des Bewerters bei der Beurteilung eines Unternehmens eine Rolle spielen. In den meisten Fällen ist die Beauftragung eines Bewertungsexperten jedoch einem Eigentümer vorzuziehen, der seine eigene Unternehmensbewertung durchführt. Neben der besseren Methodenkenntnis des Gutachters ist ein Eigentümer in der Regel nicht in der Lage, sein eigenes Geschäft so objektiv wie ein Außenstehender zu betrachten.