Geschlossene Fonds sind Investmentfonds, die nur eine begrenzte Anzahl von Aktien für den öffentlichen Handel ausgeben. Der Handelspreis eines als geschlossener Fonds aufgelegten Investmentfonds wird häufig von Angebot und Nachfrage nach den ausstehenden Aktien beeinflusst. Dies steht im Gegensatz zu anderen Investmentfonds, die tendenziell basierend auf dem Nettoinventarwert des zugrunde liegenden Wertpapiers gehandelt werden. Die Bedingungen des Fonds werden in der Regel beim Börsengang bekannt gegeben.
Da der Preis eines geschlossenen Fonds hauptsächlich vom Marktpreis bestimmt wird, kann der Wettbewerb um diese Fondstypen sehr stark werden. Der zusätzliche Anreiz hat mit der begrenzten Verfügbarkeit der Aktien zu tun. Da zu einem bestimmten Zeitpunkt nur eine begrenzte Anzahl von Aktien für den öffentlichen Handel zur Verfügung gestellt wird, können Anleger, die den geschlossenen Spaß für sehr wünschenswert halten, aktiv um die Sicherung der Aktien konkurrieren. Dies wird oft den Marktpreis, den die Aktie erzielen kann, in die Höhe treiben.
Das Verständnis der Wertentwicklung eines geschlossenen Fonds ist entscheidend, um festzustellen, ob der Versuch, die Anteile zu sichern, eine gute Idee ist. Wenn die Kurse der Anteile ständig über dem Nettoinventarwert des Basiswerts liegen, wird davon ausgegangen, dass der Fonds mit einer Prämie gehandelt wird. Wenn Marktindikatoren einen weiteren Anstieg des Marktpreises prognostizieren, wird der Erwerb der Anteile empfohlen.
Gleichzeitig gilt, dass der Fonds mit einem Abschlag gehandelt wird, wenn die Anteile unter dem Nettoinventarwert verkauft werden. Bevor der Anleger davon ausgeht, dass es sich lohnt, den ermäßigten Preis zu nutzen, sollte sich der Anleger den geschlossenen Fonds genauer ansehen. Wenn es Anzeichen dafür gibt, dass die Aktie in Kürze einen Kurs oberhalb des Nettoinventarwerts erreichen wird, dann ist es sinnvoll, die Aktien jetzt zu erwerben. Wenn hingegen nicht erwartet wird, dass der Marktwert der Anteile des geschlossenen Fonds innerhalb eines akzeptablen Zeitraums steigt, kann der Anleger andere Gelegenheiten suchen.