Das zugrundeliegende Konzept der Optionsarbitrage hat mit einem systemischen und gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Aktien unter bestimmten Marktbedingungen zu tun. Hier sind einige Fakten darüber, wie dieser Prozess durchgeführt wird und welche Arten von Marktbedingungen normalerweise existieren, die die Implementierung rechtfertigen.
Optionsarbitrage tritt häufig auf, wenn das Hauptziel darin besteht, einen bescheidenen Gewinn zu erzielen, der für den Aktionär mit geringem oder keinem Risiko verbunden ist. Zu diesem Zweck gibt es verschiedene Formen, die diese Aktivität annehmen kann. Eines der gängigeren Modelle wird als Strike-Option-Arbitrage bezeichnet. Bei diesem Modell gibt es einen gleichzeitigen Kauf und Verkauf derselben Optionen, wobei alle Aktivitäten dieselbe Art aufweisen, entweder Put oder Call. Damit die Strategie funktioniert, muss die Strike-Differenz geringer sein als die Prämiendifferenz. Diese Art ist fast völlig risikofrei und hat das Potenzial, einen kleinen Gewinn zu erzielen.
Eine Kalenderoptionsarbitrage ist der Strike-Methode insofern sehr ähnlich, als der Anleger es wieder mit denselben Optionen und derselben Art zu tun hat. Bei diesem Ansatz muss jedoch auch der Streik übereinstimmen und die Optionen werden nicht die gleichen Monate haben. Die nächsten Monate werden zu einem höheren Preis verkauft als der Betrag, der für die weiteren Monate gezahlt wird. Diese Strategie ermöglicht auch eine leichte Wertsteigerung der im Bestand befindlichen Aktien.
Die Intra-Market-Optionsarbitrage beinhaltet auch den Kauf und Verkauf von Aktien mit den gleichen Optionen, Strike, Monat und Typ. Der Unterschied besteht jedoch darin, dass bei der Transaktion mehr als eine Börse verwendet wird. So können Optionen mit dem gleichen Point Spread, aber an zwei verschiedenen Börsen gekauft und verkauft werden, wobei die Idee darin besteht, zu einem niedrigeren Preis zu kaufen und zu einem höheren Preis zu verkaufen.
Obwohl immer noch relativ verbreitet, hat die Praxis der Optionsarbitrage seit dem Aufkommen automatisierter Handelsstrategien abgenommen, da die neueren Ansätze oft die gleichen Ergebnisse erzielen können, jedoch ohne so viele Schritte. Das Verständnis, dass Optionsarbitrage eine gute Idee ist, wenn Aktienoptionen relativ überteuert sind, kann dem Anleger auch helfen, seine Optionen auszuloten und möglicherweise eine höhere Rendite zu erzielen. Angesichts dieses Konzepts ist es fraglich, ob der Einsatz von Optionsarbitrage jemals vollständig aus dem Geschäft mit dem Kauf und Verkauf von Aktien verschwinden wird.