Die Finanzkennzahlenanalyse bezieht sich auf eine quantitative Analyse der Kennzahlen, die die finanzielle Leistung eines Unternehmens widerspiegeln. Durch die Berechnung des Verhältnisses bestimmter Posten im Jahresabschluss eines Unternehmens ist es möglich, die Leistung von zwei oder mehr Unternehmen derselben Branche zu vergleichen. Durch diesen Vergleich der Kennzahlen können Anleger feststellen, welche Unternehmen gute Investments wären.
Es gibt viele Berechnungen, die bei der Analyse von Finanzkennzahlen verwendet werden, aber sie können grob in vier Gruppen eingeteilt werden: Leverage, Liquidität und Solvenz, Betrieb und Rentabilität. Leverage Ratios sind Indikatoren dafür, wie ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit finanziert. Verschuldung zu Eigenkapital ist die wichtigste Leverage Ratio und gibt an, wie viel Schulden das Unternehmen im Vergleich zu seinem Eigenkapital hat. Ein Unternehmen mit einem hohen Verschuldungsgrad kann eine riskantere Investition darstellen als ein Unternehmen mit einem niedrigeren Verhältnis.
Liquiditätskennzahlen messen, wie schnell ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden tilgen kann. Eine hohe Liquiditätsquote bedeutet, dass das Unternehmen kurzfristige Schulden problemlos decken kann. Die kurzfristige Kennzahl, die sich aus kurzfristigen Vermögenswerten dividiert durch kurzfristige Schulden ergibt, ist eine gebräuchliche Liquiditätskennzahl. Die Solvabilitätsquote misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine langfristigen Schulden zu begleichen. Eine höhere Solvabilitätsquote bedeutet, dass es wahrscheinlicher ist, dass ein Unternehmen in der Lage ist, seine Schulden zu begleichen und zahlungsfähig zu bleiben.
Die Betriebseffizienz wird durch die Betriebskennzahl, auch Betriebskennzahl genannt, gemessen. Dieses Verhältnis wird berechnet, indem der Betriebsaufwand durch den Nettoumsatz dividiert wird. Eine kleine Quote bedeutet, dass das Unternehmen auch bei Umsatzrückgängen besser profitabel sein kann. Die Rentabilität eines Unternehmens kann anhand seiner Rentabilitätskennzahlen analysiert werden. Diese Kennzahlen zeigen, wie gut ein Unternehmen im Verhältnis zu seinen Aufwendungen einen Gewinn erwirtschaften kann. Die Rentabilitätskennzahlen umfassen Eigenkapitalrendite, Kapitalrendite und Gewinnspanne.
Um eine Finanzkennzahlanalyse durchzuführen, werden die zur Berechnung der Kennzahlen verwendeten Informationen aus dem Jahresabschluss des Unternehmens entnommen. Diese Aufstellungen umfassen die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung. Diese Aussagen werden quartalsweise aktualisiert und sind auf der Website des Unternehmens und im Geschäftsbericht zu finden.
Bei der Analyse der Finanzkennzahlen ist es wichtig, Unternehmen derselben Branche zu vergleichen. Die Verhältnisse können je nach Branche stark variieren. Ein Einzelhandelsunternehmen hat beispielsweise eine viel niedrigere Gewinnspanne als ein Technologieunternehmen. Dies würde zu sehr unterschiedlichen Profitabilitätskennzahlen führen, die einen Vergleich ineffektiv machen würden.