Eine IPO-Bewertung wird von den Underwritern eines Börsengangs durchgeführt, um den optimalen Preis für neu emittierte Aktien zu ermitteln, sobald diese der Öffentlichkeit zugänglich sind. In der Zwischenzeit versuchen Anleger, ihre eigenen Bewertungen vorzunehmen, um zu entscheiden, wie viel die Aktie wert ist und ob es sich um eine lohnende Investition handelt. Da bei einem Börsengang keine vorherige Marktaktion für Aktien verfügbar ist, kann eine IPO-Bewertung durch Konsortialbanken auf den Gewinnen und dem Cashflow des die Aktie emittierenden Unternehmens basieren. Anleger werden bei der Bewertung auf immaterielle Werte wie den Managementstil achten und gleichzeitig die Marktbewegungen von Unternehmen in einer ähnlichen Branche wie beim Börsengang vergleichen.
Die Bewertung eines börsennotierten, börsennotierten Unternehmens wird durch die vergangene Wertentwicklung der Aktie und die Jahre der vorgelegten Finanzberichte erleichtert. Im Gegensatz dazu kann ein Unternehmen, das erstmals über einen Börsengang oder Börsengang an die Börse geht, den Anlegern keine messbaren Informationen zur Verfügung stellen. Wenn dies der Fall ist, ist eine IPO-Bewertung alles andere als eine exakte Wissenschaft.
Für die Underwriter des Börsengangs ist die IPO-Bewertung ein Prozess, der nicht nur einen angemessenen Marktpreis ermitteln, sondern auch Investoren zum Handeln anregen soll. Underwriter ziehen oft den anfänglichen Preis von dem ab, was ihre Bewertung bestimmt, damit Investoren angezogen werden, das neue Unternehmen auszuprobieren. Dennoch sind die Underwriter meistens richtig, da eine große Anzahl von Unternehmen, die Börsengänge anbieten, am Ende zu Preisen gehandelt werden, die sehr nahe ihres ursprünglichen Niveaus sind.
Anleger müssen durch eine IPO-Bewertung feststellen, ob der Kurs der Aktie über- oder unterbewertet ist. Die meisten Anleger verstehen, dass die Erstausgabe viele Anleger anziehen wird und daher der Preis entsprechend steigen wird. Sobald dieser Anstieg nachgelassen hat, ist eine genaue Bewertung entscheidend, um die langfristigen Aussichten für die Aktie zu bestimmen.
Wenn das Unternehmen, das die neue Aktie anbietet, schon eine Weile existiert, können Anleger einige der greifbaren Finanzinformationen wie Cashflow, Einkommen und Schulden verwenden, um eine solide Börsengangsbewertung vorzunehmen. Wenn diese Informationen jedoch begrenzt oder gar nicht vorhanden sind, müssen andere Methoden entwickelt werden. Die Kenntnis der Erfolgsbilanz des Managements des Unternehmens kann helfen, vorherzusagen, wie es sich in Zukunft entwickeln wird. Darüber hinaus kann die Untersuchung der Marktleistung anderer gleichgesinnter Unternehmen einen Hinweis darauf geben, in welche Richtung das neue Angebot gehen wird.