Unbefristete Anlagen sind verschiedene Arten von Wertpapieren, die nicht mit einem Verfallsdatum oder Fälligkeitsdatum strukturiert sind und das Potenzial haben, einen kontinuierlichen Strom von Renditen zu erzielen, solange der Anleger die Vermögenswerte besitzt. Der Begriff wird häufig verwendet, um sich auf Anleihen zu beziehen, die als nicht rückzahlbar gelten, aber mit regelmäßigen Zinszahlungen an die Anleger strukturiert sind. Es kann auch im Zusammenhang mit bestimmten Arten von Aktienemissionen verwendet werden, die dem Emittenten die Möglichkeit bieten, die Aktien unter bestimmten Bedingungen zurückzunehmen und gleichzeitig eine laufende Einnahmequelle durch Dividendenemissionen bereitzustellen.
Eines der häufigsten Beispiele für unbefristete Investitionen sind unbefristete Vorzugsaktien. Aktien dieser Art haben keine Fälligkeit und bieten im Allgemeinen Dividendenzahlungen nach einem vorher festgelegten Zeitplan. In einigen Fällen ermöglicht die Struktur der Aktien dem Anleger, sich für kumulative Zahlungen zu entscheiden, was bedeutet, dass der Anleger, anstatt in jeder Periode eine Dividendenzahlung zu erhalten, die Zahlungen im Laufe der Zeit ansammeln und dann seltener auszahlen lassen kann . Wenn der Emittent beispielsweise normalerweise alle sechs Monate eine Dividendenzahlung leisten würde, hat der Anleger möglicherweise die Möglichkeit, die Zahlung aufzuschieben und einmal pro Jahr eine kumulierte Dividende zu erhalten.
Eine bestimmte Klasse von Anleihen ist auch ein Beispiel für unbefristete Anlagen. Bei dieser Art von Anleihe gibt es kein Fälligkeitsdatum und der Emittent erstattet dem Anleger nicht den ursprünglichen Kaufpreis. Stattdessen erhält der Anleger laufende Zinszahlungen, solange er die Anleihe hält. Im 19. Jahrhundert eine relativ beliebte Anlageoption, waren einige dieser Anleihen so strukturiert, dass das Eigentum von den Eltern auf die Kinder übergehen konnte, was effektiv eine Einkommensquelle für jede Generation schuf. Unbefristete Anlagen dieser Art sind weltweit nicht verfügbar, da einige Nationen Vorschriften erlassen, die die Ausgabe von Anleihen ohne Fälligkeitsdatum unmöglich machen.
Unbefristete Anlagen haben zwar den Nachteil, dass die Vermögenswerte nicht zurückgezahlt werden können, dies wird jedoch oft durch den anhaltenden Nutzen in Form von Dividenden oder Zinszahlungen ausgeglichen. Die meisten dieser Investitionen können auf Wunsch an einen anderen Investor verkauft werden, wobei die Vorteile auf den neuen Eigentümer übergehen. In vielen Fällen werden unbefristete Investments über Jahre oder sogar Jahrzehnte gehalten, bevor sie verkauft werden, was eine finanzielle Sicherheit bietet, die mit anderen Methoden nur schwer zu schaffen ist.