Eine Shout-Option ist eine Art von Investition, die einem Anleger ein gewisses Maß an Garantie bietet. Der Anleger kann zu verschiedenen Zeitpunkten vor Fälligkeit der Anlage schreien und jeden aktuellen Gewinn sichern, um sich vor möglichen Verlusten zu schützen. Aufgrund dieser Option werden Shout-Optionen im Allgemeinen für Anlagemöglichkeiten verwendet, die als risikoreich gelten.
Der Anleger kann auch eine Shout-Option ausüben, um andere Anpassungen an der Anlage vorzunehmen, bevor sie Fälligkeit erreicht. Beispielsweise kann die Option den Ausübungspreis oder den Ausübungspreis der Anlage zurücksetzen, wodurch sich der Geldbetrag ändert, den der Anleger für den Verkauf des Finanzinstruments nach Erreichen der Fälligkeit der Anlage verlangen kann. Ein Shout kann es einem Anleger sogar ermöglichen, den Zeitraum bis zum Erreichen der Fälligkeit der Anlage zu ändern.
Beide Parteien, der Investor und der Anleger, der Investmentfonds sucht, stimmen den Bedingungen einer Shout-Option zu Beginn der Anlagemöglichkeit zu. Alle Bedingungen des Shouts, einschließlich der Optionen, zu denen ein Anleger seine Shout-Option ausüben kann und zu welchen Zeiten, sind im Anlagevertrag detailliert beschrieben. Die Regeln für die Verwendung von Shouts vor Erreichen der Fälligkeit der Anlage können entweder wenige und einfache oder viele und sehr komplex sein.
In vielen Fällen schützt eine Shout-Option die Anleger und erhöht gleichzeitig die Risiken eines Beteiligungsunternehmens. Für den Fall, dass der Basiswert oder das Finanzinstrument, das die Investition untermauert, vom Beginn der Investition bis zur Fälligkeit der Investition einen Wertverlust erleidet, kann der Anleger, der einen Shout verwendet, profitieren. Das Beteiligungsunternehmen oder die Partei, die die Investitionsmöglichkeit ursprünglich angeboten hat, wird jedoch bei einer solchen Transaktion Geld verlieren.
Die Kosten für eine Shout-Option sind höher als für eine traditionelle Option. Der Kursanstieg ist höher, wenn die Anlage als volatiler wahrgenommen wird, da eine solche Anlage die Anleger eher dazu provoziert, ihre Shout-Option auszuüben. Dies bedeutet natürlich, dass die Anleger eher einen Gewinn aus der Investition erzielen, als wenn sie keinen Ruf hätten. Zusätzliche Rufe für die gleiche Investition erhöhen die Investitionskosten weiter.
Per Definition wird eine Shout-Option als exotische Option klassifiziert. Im Gegensatz zu amerikanischen oder europäischen Optionen, die einfache Anlageverträge haben, können exotische Optionen komplexe Vertragsbedingungen haben, die sich aufgrund mehrerer Variablen ändern. Aufgrund ihrer komplexen Verträge werden Shout-Optionen und andere exotische Optionen nicht an einer Börse wie der New York Stock Exchange, sondern außerbörslich auf einem Marktplatz wie der NASDAQ gehandelt.