Eine Finanzierungslücke ist die Differenz zwischen dem Geld, das für die Aufnahme oder Fortführung des Geschäftsbetriebs erforderlich ist, und dem derzeit verfügbaren Geld. Finanzierungslücken treten häufig in sehr jungen Unternehmen auf, die möglicherweise den Kapitalbedarf unterschätzen, um die Produktion aufrechtzuerhalten, bis ein praktikabler Cashflow geschaffen wurde. Die häufigste Lösung ist ein Bankdarlehen, aber auch Angel-Investoren oder Aktienverkäufe können helfen, die Lücke zu schließen.
Die Anschubfinanzierung hängt von vielen Faktoren ab, darunter dem Geschäftsplan, der Stärke der Wirtschaft und den Eintrittsbarrieren für die jeweilige Branche. Wenn die Wirtschaft stark ist, sind Investoren bei der Finanzierung von Unternehmen nachsichtiger und können sogar ihre Standards lockern. Bei schwacher Konjunktur haben viele Existenzgründer jedoch Schwierigkeiten, das nötige Kapital zu finden. Sie können ihren Geschäftsplan anpassen, um den Mindestbetrag der erforderlichen Finanzierung widerzuspiegeln, wodurch der Erfolg für potenzielle Investoren wahrscheinlicher wird. Eine Finanzierungslücke entsteht, wenn die Realität nicht mit der Vermutung übereinstimmt.
Will Bob zum Beispiel ein Unternehmen gründen, das Reifen herstellt, schreibt er einen Geschäftsplan und sucht Investoren. Die Konjunktur ist schwach und es gibt viel Konkurrenz von größeren, bekannteren Herstellern auf dem Reifenmarkt, sodass Investoren zurückhaltend sind. Bob rekonfiguriert seinen Geschäftsplan, um einen geringeren Bedarf an Anschubfinanzierungen zu berücksichtigen, indem er eine effizientere Produktion und eine frühere starke Nachfrage annimmt, und sichert sich dadurch Investoren.
Sobald die Produktion beginnt, stellt Bob fest, dass sie nicht so effizient ist, wie er es sich erhofft hatte, was sich in höheren Energiekosten, höheren Personalkosten und einer langsameren Durchlaufzeit niederschlägt. Er stellt auch fest, dass die Verkäufe nicht so schnell anziehen, wie er es erhofft hatte, was zu weniger Geld und höheren Lagerkosten für den fertigen Bestand führt. Bald erreicht das Unternehmen den Punkt, an dem die Produktion vollständig eingestellt und Arbeiter entlassen werden müssen, wenn keine zusätzliche Finanzierung gefunden wird. Bob beginnt die Suche nach einem Angel Investor.
Angel-Investoren sind in der Regel private Geschäftsinhaber, die kleinere Geldbeträge, durchschnittlich 37,000 US-Dollar, in lokale Unternehmen investieren. Sie streben eine höhere Rendite an, als traditionelle Investments bieten, und bieten dem neuen Unternehmer auch die für den Erfolg erforderlichen Instrumente wie Beratung und Kontakte. Angel-Investoren erhöhen das einem neuen Unternehmen zur Verfügung stehende Kapital um durchschnittlich 57 %, indem sie Privatkredite anbieten oder Fremdkredite garantieren. Obwohl Angel-Investoren die Erfolgswahrscheinlichkeit des Unternehmens bei ihrer Investitionsentscheidung berücksichtigen, sind ihre Anforderungen nicht so streng wie bei Risikokapitalgebern und erwarten daher, dass etwa ein Drittel ihrer Investitionen zu Kapitalverlusten führen wird.
Die andere Antwort auf eine Finanzierungslücke sind Aktienverkäufe, bei denen ein Unternehmen seine Aktien an Investoren verkauft und den resultierenden Cashflow verwendet, um den Betrieb fortzusetzen oder zu verbessern. Dies kann für neue Unternehmen schwierig sein, die sich auf dem Markt möglicherweise nicht bewährt haben und ihre Aktien von sehr geringem Wert machen. Die einzige Möglichkeit, wie ein neues Unternehmen über ausreichend wertvolle Aktien verfügt, um eine Finanzierungslücke zu schließen, besteht darin, dass es beispiellose Perspektiven und keinen Wettbewerb hätte. In diesem Fall wären andere Finanzierungswege zuerst durchgekommen.