Los sistemas de comercio de acciones se pueden agrupar a largo o corto plazo y con base técnica o fundamentalmente. Se pueden aplicar varios enfoques técnicos a largo o corto plazo. El análisis fundamental analiza la salud financiera de una empresa, el sector de la economía en la que se encuentra la empresa y la línea de productos para estimar las perspectivas futuras de esa empresa. El análisis técnico analiza la actividad de los precios en el mercado para tratar de evaluar la opinión del mercado sobre la empresa. Todos los sistemas de negociación se comparan con el sistema de referencia de «comprar y mantener».
Los sistemas fundamentales se acercan al mercado de valores como una inversión a largo plazo donde las fortalezas de las empresas con buenos productos y buena administración superarán a las demás, pero el mercado puede tardar varios años en reconocer completamente el valor. Los analistas en estos sistemas a menudo confían en el análisis compañía por compañía, y están interesados en el producto en sí mismo y pronostican si el producto tiene futuro.
Si el producto tiene un futuro sólido, el analista querrá entrevistar a la gerencia. Busca evaluar las actitudes y enfoques gerenciales para hacer y comercializar la línea de productos. El análisis financiero es muy importante. Cada jurisdicción tiene requisitos diferentes para las corporaciones públicas, pero los mercados en los que el analista está más interesado tendrán leyes de transparencia que pondrán a disposición las declaraciones auditadas de ingresos y gastos de las corporaciones públicas.
Los sistemas de negociación de acciones a corto plazo son completamente técnicos. Los enfoques populares incluyen el reconocimiento de patrones, la expansión de la volatilidad, ya sea medido por el rango de expansión o por el Índice de Volatilidad (VIX), ratios de opción de compra y ratios variados de aumento, disminución de volumen, avance de acciones, disminución de acciones e informes diarios de nuevos máximos. Las líneas de tendencia y las velas japonesas a menudo se incorporan en los enfoques a corto plazo. El análisis de ciclo aparece en el trabajo de sincronización de mercado a largo y corto plazo.
Los sistemas de negociación de acciones a largo plazo que son de naturaleza técnica incluyen modelos econométricos, modelos de tasas de interés, modelos basados únicamente en el precio y modelos basados en los aspectos internos del mercado de valores. Todos estos modelos se centran en cronometrar el ascenso y caída general del mercado. A diferencia de los fundamentalistas que argumentan que el cronometraje del mercado es imposible, los técnicos del mercado señalan estudios que dicen que muestran que el cronometraje del mercado es bastante rentable.
El análisis técnico a largo plazo utiliza muchas de las mismas técnicas utilizadas en el análisis a corto plazo, pero utiliza barras de gráfico diarias o semanales en lugar de barras de cinco minutos. Los aspectos internos del mercado, incluidos el aumento de volumen, la disminución de volumen, los nuevos máximos, el avance de los problemas y la disminución de los problemas se aplican con mayor frecuencia en los sistemas de negociación de valores a largo plazo que en los sistemas a corto plazo.
El estándar contra el cual se comparan todos los sistemas de comercio de acciones es «comprar y mantener». Esto se refiere a elegir un índice de negociación y calcular el porcentaje de ganancia o pérdida que ocurre durante un período de tenencia. Todos los demás sistemas de negociación de acciones se comparan con ese resultado, y pocos se desempeñan mejor, especialmente netos de comisiones de gestión.
Inteligente de activos.